要點：供應鏈金融是為供應鏈整體提供金融服務的一種融資模式，近年來發展迅速。B2B平臺已經成為當前國內供應鏈金融服務的第二大參與主體，B2B平臺的資源整合能力、平臺本身實力、風控體系建設和業務在線化率是影響B2B平臺開展供應鏈金融服務的主要因素。
供應鏈金融（Supply Chain Finance, SCF），簡言之，就是金融機構將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式；即把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。早期的供應鏈金融多是由單一金融機構或組織推動業務，如以某一銀行為核心企業提供保理、反向保理、倉單質押等業務；隨著市場需求變化和技術助力，供應鏈金融趨向復雜化和多主體化。
相比傳統金融服務，供應鏈金融不僅在服務主體、評價標準不同，效率更高；更為鮮明的區別在風險控制方面，傳統風控主要采取抵(質)押或第三方擔保，而供應鏈金融更重視流動資產的質量。在以貨權為基礎的業務中，通常還要求第三方中介協助監控融資方的現金流及物流。根據鯨準研究院的預測，2020年中國供應鏈金融市場規模將達15.86萬億；隨著現有參與者及新加入者深度滲透市場，未來供應鏈金融將迎來快速發展期，2022年有望達到19.19萬億規模。
應收賬款融資、庫存融資、預付款融資和信用融資是供應鏈金融的典型業務模式。不過各個業務模式在當前供應鏈金融服務應用比例不同，應收賬款融資最為普遍。
數據來源：同盾科技《供應鏈金融創新發展報告（2019）》
B2B供應鏈金融是金融機構和B2B電子商務平臺合作，借助平臺的信用實力和企業信用交易記錄或貨物流通價值，對B2B平臺供應鏈單個企業或上下游多個企業提供全面的金融服務。B2B平臺已經成為當前國內供應鏈金融服務的第二大參與主體。
雖然各家市場主體供應鏈金融發展思路不盡相同，但總體而言都是采取貨權和現金流控制等方式，盤活企業流動資產，確保每筆真實業務發生后的資金回籠，并達到控制貸款風險的目的。B2B供應鏈金融也離開以上邏輯，但是也有自身特點。
B2B供應鏈金融不同于傳統的供應鏈金融，因為B2B平臺的供應鏈金融更多依靠平臺交易數據作為風險控制變量，并且能夠快速得出客戶畫像，快速授信。同時B2B平臺在供應鏈金融服務過程中，即是平臺經營者，又是融資服務提供者、監督者。以上B2B供應鏈金融功能和特點要全部得到展現，實質上需要B2B平臺在背后做到四個重要工作：
一是B2B同樣供應鏈金融涉及多方參與。通常包含四個參與方：上下游客戶、核心企業（平臺）、金融機構、物流/倉儲服務商。以上參與者積極合作，才能促成供應鏈金融服務的完成。上下游企業需要融資服務，最終的資源大部分來源于銀行以及非銀行金融機構，平臺要介入供應鏈金融，離不開銀行及非銀行金融機構合作。其次在應收賬款融資和庫存融資模式下，供應鏈金融服務也離不開物流/倉儲服務商參與；如果平臺沒有相關線下設施，就需要同其他方合作。
二是平臺自身需要有一定實力。盡管國家層面鼓勵供應鏈應用與創新，具體實施時也離不開一定的監管政策和措施。金融機構與B2B平臺協作開展供應鏈金融服務時，需要對B2B平臺本身的業務規模、人員儲備、風控體系、技術沉淀等指標進行評估。因此一些實力較弱的平臺即使有涉足供應鏈金融服務的意愿，但金融機構介入平臺的興趣并不大。
三是需要做好供應鏈金融風控體系建設。成熟的供應鏈金融風控體系包含三個方面：（1）風控數據的獲取、拓展和維護；（2）如何高效運用風控數據，快速的在線審批和事中控制；（3）能夠有一套科學嚴謹的模型處理和分析數據，協助預測和決策。
四是需要B2B平臺提升自身的業務在線化率水平。依照托比B2B交易平臺在線化率評估模型，一家B2B平臺在售前環節、售中環節、售后環節以及交互端口方面很好做到了線上化，那么就能較好的整合平臺運營中的“三流”：信息流、資金流和物流。當前B2B平臺涉足供應鏈金融服務，有線上模式，也有線下模式。很明顯，供應鏈金融把核心企業及上下游中小企業看作一個整體，把供應鏈各環節的交易看作“三流”的體內循環。此種情況下，哪個平臺能夠很好的掌握“三流”信息，誰就在供應鏈金融服務方面占據優勢。
以托比網2019年產業互聯網百強的前30家平臺為例，涉及供應鏈金融服務的高達19家，占比63%。這些平臺分布在石化塑料、鋼鐵、農業、整車汽配、工業、建筑建材、快消生活服務、煤炭有色、物流貨代和綜合平臺等10個行業中。而以上30家主流平臺中，平均在線化率達到了80.2%。配套的供應鏈金融服務，也一定程度上增強了客戶粘性，擴大了平臺市場影響力。
至于當前國內主流B2B平臺的供應鏈金融服務具體實現形式有哪些，具體又是如何操作的，請關注下一篇文章。
