傳統零售大佬和新興電商大佬“Out”了

我們這里有幾個數字，2015年整個中國的零售總額上漲了10.5%，但是線下銷售額下降了1.1%，零售上市公司業績下滑60%。物美和京客隆，北京重要的做商超的公司，而北京是整個電商O2O競爭的重災區，物美整個利潤下滑了20%，京客隆下滑了40%，但整體中國電商的成交量上漲了36.2%，意味著什么呢？10%的增長基本上到了電商領域，所以應該說，傳統大佬們OUT了，有很大的麻煩。

新興的大佬們怎么樣了？我們認為也傳統了。京東的常總在，也沒關系，反正都是自家人。

阿里，我們在11月14號開這個會，“雙11”是阿里的一次大狂歡，搞了912億的銷售收入，數字非常好看。但是有一則消費者調查讓我們注意到了，在人人網做的調查中間60%的90后表示他們不會在雙11大規模的購物。也就是今天我們看阿里的成功是來自于他對于中國最早的一代那些80后觸網購物開始，形成了阿里、天貓整個購物核心的來源，90后在雙11這天有60%的人是不想在天貓和淘寶上買東西的。

京東，我沒有列數字。但是我在前兩天碰巧和京東的一位朋友在微信上聊天，我就問了他兩個問題。第一個問題是，雙11怎么樣？他告訴我說，京東移動端單量占比比阿里的要高，說明了什么？移動購物電商已經成為了主趨勢，這是毫無質疑，而且這一點京東的確走在了前面。我后來又問他這次雙11有什么體會？他說基于明確需求的購物離天花板不遠了。

我們看看這幾家公司，唯品會、京東、淘寶他們所產生的年代都是基于最早是在PC端淘東西，但是現在大量的購物都到了移動端上，移動端這三家公司所提供的是叫明確需求的購物。所以我們看到的是說，這三家公司中間他們面臨的挑戰是，明確需求購物的用戶已經基本的匯到這三個平臺上了，他們能發展新用戶的空間已經非常小了。

而這些人的需求已經基本在每年的購物過程中都被滿足了，讓他們多產生于新的需求來自于收入的增加，以及購物在整個收入結構中的增加，這是跟著大經濟環境走的事。就是因為他們對于整個大環境的這種逆勢而上的能力已經越來越低了。

各家抱團，“電商4.0”時代到來

這是我們從各方面看到的一個預測，2005年整個電商市場68%的市場是淘寶占了，到了2014年這個比例下降到54%，有預測到2018年這個數字會下降到38%。那么，淘寶、京東、唯品會這些老一代的電商大佬們，他們的市場份額在下降，那么新的市場到底在哪里？30%多的年化成長到哪里去了？

這是新的一個趨勢，我們發現生態在形成。今年發生了幾件投資圈非常大的事，點評投資美團，阿里投蘇寧，京東投永輝，所有人在抱團。因為大家覺得日子不好過了，好過的時候都想自己做老大。但是同時，電商的創新實際上已經開始了，我們這里從國內的一些投資的數據中拉出來了一個數據，這是2011年和2012年整個在電商和O2O投資相關的事件數量和融資金額，2011和2012年是一個低谷，原因是什么？

如果大家經歷過會記得很清楚，那個時候是第一代垂直電商泡沫破滅的時候。他們在和阿里、京東競爭過程中，像夢芭莎、樂淘都煙消云散了。那個時候大家得出一個結論，原來平臺的力量是不可復制的，垂直電商沒有機會。所以在2011、2012年投資機構開始淡化對電商類的投資。

2013年以后形勢開始發生了變化，這個轉折是什么？手機，移動，以及當阿里京東把所有的用戶都圈到他那里以后，他們發現并不是這個平臺能夠滿足所有人的所有需求，某些特定人的特定需求在平臺上是不能夠很好被滿足。所以大量的創業者開始出來從淘寶里面挖墻角，一鍬一鍬往外挖，淘寶發現很多人過來打得他千瘡百孔，所以2014、2015年有600多個案例拿到了錢，整個融資的金額達到1400億。

我們認為站在今天這個時點，電商已經到了4.0的年代，它是一個從最早的1.0大平臺，2.0的垂直化，3.0的移動化，到了4.0我們叫“四化”，位置化，社交化、個性化和社群化。所以我的演講上部分就是我們有一個新的發現叫做“新的商業生態在形成”。

鏖戰正酣，物流供應鏈體系變化

談完了前端的商業，物流供應鏈發生了什么？我們看到在過去一年中，物流配送的形態在不斷發生變化，最早從淘寶上買東西兩到三天的送達時效，到后來的一天，到京東率先開始出了“211”，還有三小時起速達，到今天京東到家的兩小時，到美團外賣一小時，到愛鮮蜂的半小時。

很多新的物流的生態出來了，下面這三個圖都是我們投的項目，最左邊這個是中冷做的微倉，把所有生鮮和水果是可以放到這個旁邊的。中間是投的另外一個新的創業項目叫趙香蘭，是做微廚房，這是在一個大排擋的檔口，不對外提供堂食服務，直接在微廚房里加工。第三個就是愛鮮蜂，加盟的小店和他的配送。也就是說這些東西在過去一年以前都是沒有出現的，這都是為了適應消費者新的需求所產生的新的物流和供應鏈的形態。

物流互聯網化在加速，這塊列出來是我們統計的一部分，還不是全部拿到錢所有跟物流和互聯網結合的項目，有三個是鐘鼎投的。無疑，物流的互聯網化加速了整個供應鏈的改造。

供應鏈各節點紛紛上線，今年B2B成為了投資熱點，所有供應鏈的交易平臺，包括整個物流上線，供應鏈的中間商的上線和生產上線的項目越來越多。當從C端上線開始，全產業鏈都上線的時候，就形成了一個對供應鏈進行新生態改造的基礎體現。

所以去年的時候，我們畫了一張圖，當時談到供應鏈+是看到了一個趨勢，由C端拉動的時候，供應鏈由推的方式變成拉的方式，最后變成了消費者驅動的一種供應鏈的形式。今天我們看這個趨勢是非常明顯的，明確發現在中國供應鏈的變革一定是從推到拉的一個過程。

供應鏈、電商、品牌和傳播圈的布局

在這個時點上我們看到，一邊是新的商業生態，消費者新的訴求，不斷有創新性的TO C的企業在用不同的方式去滿足甚至創造新的需求，而在另外一邊，互聯網對物流行業的改造以及各種需求的拉動，驅動了新的供應鏈生態。而反過來一個新的供應鏈的生態又能促進新的商業生態嗎？

這就是我們覺得“供應鏈+”這個詞，以及“供應鏈+”所形成的新生態，在未來幾年鐘鼎可以作為一個最核心的投資方向去做，因為在這個方向上我們看到了大量的機會，我們覺得這是一個非常大的機會。過去很多的積累在這個時點上會有很多的機會，去實現它的價值。

今天我們請來了很多的朋友，這些朋友我們歸成三個圈，一個是供應鏈生態圈的朋友，還有一個圈是電商生態圈的朋友，比如京東、58以及各方面投的所有的電商的企業。第三個圈是品牌和傳播，有寶潔基金（囊括各類消費品上市公司和高管的基金），通過這三個圈我們發現能夠解決整個未來商業中的三個大問題，第一個是傳播問題，第二個是用戶體驗問題，第三個是效率問題。

所以我們發現，從2009年鐘鼎成立開始，六年時間，我站到這個舞臺的時候，發現我們不知不覺就站在了一個非常好的機遇點上。老實說我們一方面感到非常興奮，另外一方面感到戰戰兢兢，因為我們覺得這個機會在手上，但我們有壓力能不能把他們都抓住。

所以，今天也非常感謝，在過去六年中有無數的朋友，尤其是今天到場的各位朋友對于我們的支持。我們也希望在大家的支持下，在鐘鼎的三期和四期未來更長時間中，我們能夠把“供應鏈+”這個投資做的更好，給各位投資人帶來更多的回報，給各位投的企業帶來更多的服務。