供應鏈金融從本質(zhì)上講是依托供應鏈運營，開展金融業(yè)務，加速整個供應鏈的資金流，同時又通過金融業(yè)務的創(chuàng)新和管理，借助于金融科技，更及時有效地推動產(chǎn)業(yè)供應鏈的發(fā)展。而要真正吃透產(chǎn)業(yè)場景，需要從價值定義、價值承諾和價值實現(xiàn)三個階段去探索。

2017年10月13日國務院辦公廳發(fā)布了《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》，其中在提到的六項重要任務中提及了大力發(fā)展供應鏈金融，要讓供應鏈金融推動實體經(jīng)濟的發(fā)展。自從這一政策發(fā)布以來，供應鏈金融一下成為了很多產(chǎn)業(yè)和企業(yè)熱議的話題，特別是一些企業(yè)成立了各類金融機構，紛紛聲稱從事供應鏈金融業(yè)務，并將之視為產(chǎn)生巨大利益的聚寶盆。

一次一個企業(yè)領導在會議上問及如何設計良好的金融業(yè)務，并且在控制風險的基礎上，產(chǎn)生良好的效益，我對此回答，這個問題應該轉(zhuǎn)變一下，應該首先問我們是如何看產(chǎn)業(yè)的？現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的問題是什么？什么地方是產(chǎn)生巨大交易成本的來源？

我們打造了什么樣的產(chǎn)業(yè)場景能夠幫助供應鏈上的參與者實現(xiàn)價值？這些問題解決了，再去思考金融的結合點在哪兒？如何讓金融成為產(chǎn)業(yè)的推力器？在思考和推動供應鏈金融業(yè)務的時候，不能一開始就直切金融，否則很難知道金融活動的價值在哪兒。這實際上是如何理解供應鏈金融的本質(zhì)，以及如何深刻理解產(chǎn)業(yè)鏈的問題。

供應鏈金融從本質(zhì)上講是依托供應鏈運營，開展金融業(yè)務，加速整個供應鏈的資金流，同時又通過金融業(yè)務的創(chuàng)新和管理，借助于金融科技，更及時有效地推動產(chǎn)業(yè)供應鏈的發(fā)展。

這一理解涉及到幾層含義：

其一，金融活動的開展是針對于產(chǎn)業(yè)供應鏈的特定業(yè)務而展開，不同的業(yè)務特點以及不同的參與者都會對金融服務產(chǎn)生差別化的價值訴求；

其二，供應鏈金融的宗旨在于優(yōu)化整個產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)金流，縮短現(xiàn)金流量周期，讓利益各方都能用較低資金成本實現(xiàn)較高的經(jīng)營績效，因此，從這個意義上講，供應鏈金融不僅僅是融資借貸，它包括更為廣義的金融服務活動，通過各類金融機構和產(chǎn)品共同為產(chǎn)業(yè)供應鏈服務；

第三，供應鏈金融具有優(yōu)化和發(fā)展供應鏈的能動作用，良好的供應鏈金融服務不僅能解決資金問題，甚至能幫助產(chǎn)業(yè)打造更具競爭力的供應鏈體系；

第四，供應鏈金融的發(fā)展一定是金融科技助推的產(chǎn)物，即通過行之有效的互聯(lián)網(wǎng)技術，使金融服務實體的效率大為提高。顯然，所有這些特征的實現(xiàn)都有賴于從事供應鏈金融創(chuàng)新的推動者如何深刻地理解產(chǎn)業(yè)場景以及場景中各利益主體的價值訴求，并在此基礎上建立實現(xiàn)這一價值的體系，這是金融活動開展的前提。

要真正吃透產(chǎn)業(yè)場景，需要從價值定義、價值承諾和價值實現(xiàn)三個階段去探索（見圖）：

定義價值是通過與產(chǎn)業(yè)供應鏈中各個潛在參與者合作，了解產(chǎn)業(yè)以及各個主體存在的問題以及價值訴求，并且根據(jù)價值訴求確定供應鏈運營和服務的目標。

定義價值首先需要關注的是產(chǎn)業(yè)價值鏈的優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)價值鏈分析的目的在于從整體的視角分析產(chǎn)業(yè)活動以及產(chǎn)業(yè)中的各個環(huán)節(jié)，識別產(chǎn)業(yè)中有否非效率的環(huán)節(jié)可以優(yōu)化，通過將各產(chǎn)業(yè)價值活動有機協(xié)調(diào)，形成供應鏈。

要實現(xiàn)這一目標，可以從三個角度去分析和思考，一是對現(xiàn)有（What is）產(chǎn)業(yè)價值鏈的識別，即產(chǎn)業(yè)活動中什么是產(chǎn)生成本或價值的因素？對于相應的企業(yè)而言，價值鏈活動是如何幫助其建立優(yōu)勢的？沿著產(chǎn)業(yè)價值鏈利潤或者成本是如何累計或分布的；二是或有（What might be）價值鏈的變化分析，這里尤其需要關注產(chǎn)業(yè)價值鏈收斂（即隨著產(chǎn)業(yè)鏈的變化，產(chǎn)業(yè)的價值在向哪些環(huán)節(jié)或主體傾斜）、價值鏈解體（有哪些破壞性的因素對既定產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生了威脅）、價值鏈重新融合等等分析；三是應有（What could be）價值鏈的重構（即根據(jù)客戶的價值訴求以及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展變化，長遠來看需要建立的供應鏈體系。

只有上述三個方面充分理解，才能對供應鏈各參與者的服務需求進行定義。服務需求的定義可以從各個主體在供應鏈經(jīng)營層面（如客戶獲取、產(chǎn)品服務提供等）和管理層面（如運營、信息與IT、財務、組織等）可能遇到的挑戰(zhàn)和問題入手，來確定各主體的價值訴求。

另外一個問題便是需要明確供應鏈目標定位。一般而言，供應鏈定位涉及到三個問題：第一，如何創(chuàng)造一個價值平臺，這個平臺可供生態(tài)圈中各商業(yè)伙伴共同利用和分享，從而使價值創(chuàng)造活動能夠得以系統(tǒng)化組織；第二，每個成員的利益都與其它成員以及供應鏈整體的健康發(fā)展相聯(lián)系。

成員所創(chuàng)造的價值會在整個供應鏈生態(tài)中進行分享，這一環(huán)節(jié)的核心在于必須建立一種可低成本分享價值的結構；第三，建立更好的合作框架和更健全的經(jīng)濟秩序，推動供應鏈生態(tài)的不斷進化，適應不斷變化的競爭環(huán)境需求。

承諾價值是通過與利益相關者協(xié)同，實施或升級相應的商業(yè)活動，從而為客戶實現(xiàn)價值創(chuàng)造的過程。這一過程需要從運營流程、資源和能力以及績效衡量三個方面予以考量。運營流程是供應鏈業(yè)務的實施路徑以及價值活動的產(chǎn)出過程，需要注意的是在確定產(chǎn)業(yè)關鍵業(yè)務流程時，自組織性和動態(tài)性是供應鏈流程定義的特質(zhì)，自組織性指的是在不同的情景下所參與的合作者是具有差異化的，亦即在進行供應鏈流程的分析或設計過程中，需要考慮到在不同的價值訴求和情境下，誰會參與到特定流程中。

而動態(tài)性則表現(xiàn)為在不同的時期，同一參與主體的價值訴求和流程的可能變化。在確定供應鏈差別化流程的前提下，對資源和能力的考慮是現(xiàn)代供應鏈建構的另一個需要關注的問題，這需要從應有的資源能力和現(xiàn)有的資源能力兩方面考量，應有的資源能力指的是如果產(chǎn)業(yè)供應鏈能夠順利運營，所具備的資源和能力是什么？

而現(xiàn)有資源能力分析則是根據(jù)企業(yè)目前的狀況，要達到應用資源能力的差距在哪兒？如何彌補？用什么方法獲取？

激勵機制是價值承諾中的核心要素，即根據(jù)供應鏈中每個參與者的邊際貢獻來確定邊際收益和回報。在供應鏈運營中，激勵機制設計需要關注兩個方面的問題：一是對供應鏈運營全過程各個節(jié)點的核驗和管理。二是由于很多合作性行為無法直接用結果來衡量，因此，邊際貢獻的度量需要考慮參與者行為的外部性，也就是供應鏈參與者在供應鏈生態(tài)中的行為是否能產(chǎn)生正的外部性，降低負的外部性。

實現(xiàn)價值是通過系統(tǒng)化的工具和框架來實現(xiàn)定義和承諾的價值，并且產(chǎn)生各方能都接受的預期績效。這種價值實現(xiàn)主要表現(xiàn)為根據(jù)承諾的價值所確立的業(yè)務、技術和組織架構。

業(yè)務架構是企業(yè)資源配置的方式，由于現(xiàn)代供應鏈是伴隨產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而產(chǎn)生，具有多主體生態(tài)性以及按需定制的流程特點，因此，在業(yè)務架構方式上有別于傳統(tǒng)的為設計一個模式而重新開發(fā)整套系統(tǒng)功能的做法，而是通過中臺的標準化服務功能快速構建（重構）前臺應用這種模塊化、搭積木的做法。

此外，以用戶為中心設計應用，根據(jù)用戶反饋快速調(diào)整，在供應鏈業(yè)務實踐中不斷修正。此外，在技術架構上，現(xiàn)代供應鏈強調(diào)的是業(yè)務驅(qū)動的技術，而不是技術驅(qū)動的業(yè)務，也就是說在業(yè)務架構清晰的基礎上，去形成相應的技術路線和技術工具，避免傳統(tǒng)信息化通過長期需求調(diào)研、方案設計、開發(fā)、投產(chǎn)交付造成周期較長，系統(tǒng)與供應鏈快速響應、定制化需求不相適應的問題。而所有上述工作的有效開展，又需要良好的組織系統(tǒng)、崗位設計以及人才和機理體系的保障。