Anju Patwardhan 看好的商業模式是 B2B，以及 B2B2C
金融科技正在成為一級市場投資的重要領域。
埃森哲近日的報告表示：2016 年全球金融科技企業的投資攀升至 232 億美元，較上年度增長 10%。全球主要地區的金融科技投資交易量從 2015 年的約 1200 筆上升至近 1800 筆。
巨大的交易量背后，是活躍的中國投資機構。2016 年亞太地區的金融科技融資規模實現翻番，首次超越北美，中國貢獻了亞太地區投資總額的九成，占全球投資的 43%。
在中國，一些新興的產業基金正在全球尋找優質投資標的。以普惠金融起家的宜信成立了新金融產業投資基金，包括人民幣基金和美元基金。這只基金主要關注國內外新金融產業的優秀企業投資機會，包括金融科技、傳統金融創新及擁有強金融屬性的平臺類公司。
在 Fintech 細分領域，這支基金已經在汽車金融、電子票據、區塊鏈等方向布局，海外主要投資以美國市場的優秀企業，與國際頂級投資基金合作，包括高盛、索羅斯基金、美國運通等。投資領域方面，基于宜信的行業積累，基金重點關注數字化和創新的借貸、保險、支付、個人理財和企業解決方案這 5 個領域。
鈦媒體在紐約 Lendit 峰會采訪了宜信新金融產業投資基金高級合伙人 Anju Patwardhan，她表示 " 看好的商業模式是 B2B 以及 B2B2C"。從領域來看，她看好針對資本市場的公司、給中小企業融資做信用的服務、通過互聯網技術做房貸的公司，以及催收和財富管理領域的新技術。
Anju 認為 Fintech 的存在價值在于通過技術改變傳統金融領域。
" 我認為 2017 年中國金融科技市場的發展將持續強勁，尤其是一批 2011 年之后的創業公司逐漸行成規模，會涌現許多優秀的中、晚期項目。而美國市場由于投資和監管環境的轉好以及金融科技創新的持續發展，將會出現一批不錯的早、中期投資機會。"
打開汽車金融科技市場
業內人士認為，汽車金融科技是一個萬億 " 風口 "，原因主要有這樣幾個：
一是目前中國汽車保有量達 1.7 億臺，新車二手車交易規模持續增長。而新車二手車交易比例與發達國家相較仍處在低水平，并且 80% 以上二手車通過分散經營的獨立經銷商進行交易，所以獨立經銷商作為小微企業，很難獲得大型金融機構服務。
二是中國汽車金融滲透率不高，僅為 27%，隨著新中產階層崛起和消費升級趨勢加強，汽車消費金融市場有巨大拓展空間。
三是汽車供應鏈金融市場機會巨大，它包括庫存融資、訂單融資、應收賬款保理等業務。
以往在很多第三世界國家，銀行在做借貸的時候，很多事情都是人工來做的。Anju 說：" 這些不夠科技化的模式，會造成運營成本增加、費用增加，以及更多的壞賬，我們看好用數據和技術來做個人信息調查的公司。"
基于上述理念，宜信新金融產業投資基金最近的一筆投資，是專注汽車后市場的汽車科技金融服務平臺第 1 車貸，這家公司今年 1 月完成 3.6 億元人民幣 B 輪融資，宜信參與跟投。
第 1 車貸業務涵蓋二手車、整車物流、汽車租賃、平行進口車、購車消費分期等細分領域，平臺由庫存融資、訂單融資、在途融資、營運車輛融資、物流應收賬保理、購車分期等面向 B、C 兩端的產品構成。
它的商業模式是：以庫存融資為切入點，進入二手車 B 端金融市場，通過服務 B 端客戶再切入 C 端市場，這是 Anju 看好的 B2B2C 模式。目前公司貸款余額超過 30 億元。
Anju 介紹，宜信希望結合在大數據風控和金融科技領域積累在經驗，再保證風控質量的前提下，幫助第 1 車提高規模效應和盈利水平，在資金融通、風控技術、銷售管理等領域合作。
區塊鏈首先被應用于跨境支付
區塊鏈技術正在讓全球范圍內的貨幣流轉變得更便捷、安全。
" 區塊鏈技術將會首先在貿易金融上有所應用。"Anju 之前在渣打銀行時，花了大量時間研究區塊鏈，并得出了這個結論。
宜信新金融產業基金去年參與了區塊鏈創業公司 Circle 的 D 輪融資，這家公司提供數字貨幣儲存及國家貨幣兌換服務，總部位于美國波士頓。
具體業務模式是，通過利用比特幣的區塊鏈技術，Circle 幫助客戶在全球各地自由收付款。交易過程中，匯款人的資金，無論是美元、英鎊或歐元，都會先被轉換成比特幣，通過網絡轉至收款人的 Circle app，再轉換成該國貨幣。
這意味著用戶無需手續費，就可以發送消息的形式發起即時的轉賬、收付款。Circle 公司聯合創始人 Jeremy Allaire 和 Sean Neville 說：
" 建立 Circle 是預見到貨幣價值未來能夠在全球即時、自由、免費流通，如同人們在互聯網上分享內容、信息和文檔一樣，而 Circle 的愿景是實現貨幣自由兌換，促進全球經濟變革。"
2015 年，Circle 獲得紐約州金融服務局頒發比特幣運營牌照 ( BitLicense ) ，隨后在美國開通美元和英鎊兌換服務。2016 年 4 月，Circle 獲得了由英國金融市場行為監管局頒發的歐洲經濟區貨幣發行人許可（EEA E-Money Issuer），即電子支付牌照。
由此，Circle 與英國巴克萊銀行達成合作，用戶在 Circle app 上綁定借記卡后，可以實現比特幣與英鎊的兌換。很快 Circle 還將對西班牙開放歐元的兌換功能。這些尖端科技未來也會使用到宜信的各個業務中。
挖掘電子票據的潛力
Anju 介紹，宜信新金融產業投資基金包括母基金、債券基金、直投基金，直投基金不太會投資早期項目，更多是母基金通過 VC 間接投資早期項目。她說：
" 融了天使輪的公司有 80% 都沒有進入下一輪，所以直投基金更關注后期、Pre IPO 的項目，現在很多公司的估值正在變得更加現實、泡沫在縮小，這是投資的好時機。"
去年宜信新金融產業投資基金參與 Tradeshift 的 D 輪融資，包括 Data Collective 、匯豐銀行、美國運通、淡馬錫獨資子公司 Pavilion Capital 也一并注資，金額達到 7500 萬美元。
Tradeshift 是一個采購商和供應商互聯平臺，這家從丹麥起家的金融科技公司 2009 年創立，業務拓展至全球 190 多個國家和地區，服務對象包括幾十家世界 500 強企業、丹麥政府、英國國家衛生署等。
Tradeshift 通過提供軟件服務，幫助小企業利用電子發票同其它企業聯接起來。針對小企業，Tradeshift 提供免費服務，并幫助他們找到新的客戶。
最初成立時，Tradeshift 提供電子發票服務，現在業務拓展至幫助企業發現商機、業務洽談、付款、貸款、管理工作流程等各個方面。Tradeshift 于 2013 年進入中國，有超過 15000 家中國企業使用 Tradeshift 的服務，Tradeshift 正積極擴展中國市場。
投資針對金融企業解決方案的早期公司
宜信新金融產業投資基金最近的動作是：投資公司債電子交易平臺 Trumid、提供證券通訊和會議組織的系統 WeConvene，以及創新保險服務企業 WorldCover。
Trumid 成立于 2014 年 6 年，最早由喬治 · 索羅斯旗下索羅斯基金管理公司投資，作為一家債券交易創業公司，曾被福布斯評為 2016 年 50 大 Fintech 公司。
在交易電子化背景下，債券電子化是趨勢所向。目前美國市場國債交易電子化發展良好，而公司債具有交易量小，市場不透明，交易電子化程度較低的特點。
Trumid 通過增強公司債的市場透明度和流動性，吸引了 500 家機構進駐，日平均訂單額為 10 億美元，日平均成交額為 5000 萬美元，接下來他們計劃覆蓋歐洲和亞洲市場，以及更多資產類別。
WeConvene 成立于 2012 年，其在線服務系統面向證券交易市場當中的買方、賣方和證券所屬企業三方，提供通訊和會議組織系統，減少傳統線下通訊過程中因為信息無法有效共享、人工組織會議的繁瑣過程。
WorldCover2015 年成立于美國，采用 P2P 模式，為發展中國家及地區的農民提供自然災害保險，同時為投資者提供非傳統金融市場投資帶來的多元化收益。
