供應(yīng)鏈金融正在成為企業(yè)拓展融資渠道的重要途徑之一，隨著互聯(lián)網(wǎng)的介入，供應(yīng)鏈金融在升級換代的同時取得了快速的發(fā)展，迎來發(fā)展黃金時期。2017年，供應(yīng)鏈金融將會如何發(fā)展？

供應(yīng)鏈金融將進(jìn)入3.0階段：

供應(yīng)鏈金融1.0：線下“1+N”：

供應(yīng)鏈金融的模式被籠統(tǒng)稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。線下供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險難點有二，銀行對存貨數(shù)量的真實性不好把控，很難去核實重復(fù)抵押的行為；其二在于經(jīng)營過程中的操作風(fēng)險。長城汽車股份有限公司自2008年開始與平安銀行開展“1+N”經(jīng)銷商授信業(yè)務(wù)。當(dāng)時，長城汽車的合作經(jīng)銷商有20多戶，年開票量約近3億元。

供應(yīng)鏈金融2.0：線上“1+N”：

傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融搬到了線上，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉儲、付款等各種真實的經(jīng)營信息。線上供應(yīng)鏈金融能夠高效率地完成多方在線協(xié)同，提高作業(yè)效率。其核心仍然是以銀行融資為核心，資金往來被默認(rèn)擺在首位。

供應(yīng)鏈金融3.0：線上“N+N”：

電商云服務(wù)平臺的搭建顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心。銀行的思路也開始逐步轉(zhuǎn)變，要搭建一個電商云服務(wù)平臺，讓中小企業(yè)的訂單、運單、收單、融資、倉儲等經(jīng)營性行為都在上面跑，同時引入物流、第三方信息等企業(yè)，搭建服務(wù)平臺為企業(yè)提供配套服務(wù)。在這個系統(tǒng)中，核心企業(yè)起到了增信的作用，使得各種交易數(shù)據(jù)更加可信。

2017年供應(yīng)鏈金融的主要玩家——

1.金控

政府金控平臺絕對是一陣狂風(fēng)，你可以放眼望去：從省，市，區(qū)，縣，哪級政府沒有忙乎操辦金控這個事，政府金控是將長板做長，形成區(qū)域內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)有力后盾，圍繞優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞區(qū)域龍頭企業(yè)，圍繞創(chuàng)新型平臺企業(yè)，把資源往他們身上傾注。同時也包括把一些優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)中的小微企業(yè)通過平臺化（交易平臺化，物流平臺化等方式）進(jìn)行扶持，完整淘汰落后，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。

2.金服

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型企業(yè)的金服平臺也是一陣颶風(fēng)，看下互聯(lián)網(wǎng)的阿里，京東，看下傳統(tǒng)大牛企業(yè)：海爾，TCL，蘇寧等等。這種一般是大型核心企業(yè)或者核心企業(yè)聯(lián)盟玩起來順風(fēng)順?biāo)驗橄饶米约旱馁Y產(chǎn)玩，自己玩會了再到外面去玩，另一種就是錢多的公司，資金來源渠道多，成本相對較低，尋找銀行目前做不了與不愿做的資產(chǎn)居多，但是一般的保理公司，小貸公司又接不住，形成又一個細(xì)分空間。

3.供應(yīng)鏈公司

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈公司的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐步收斂與處于滯脹狀態(tài)，供應(yīng)鏈公司的融資領(lǐng)域：出口退稅融資，貨款融資，進(jìn)口稅融資幾個大類，做得最多的就是出口退稅融資，按照道理說，這塊的預(yù)期收益明確，回款穩(wěn)定，但是不知是風(fēng)險極高啊，因為一旦供應(yīng)鏈上可追溯的任何一個節(jié)點企業(yè)出現(xiàn)問題，都受牽連，而且還是倒查多年有效，這一把劍懸好幾年，實在受不了。當(dāng)前的供應(yīng)鏈公司=供應(yīng)鏈服務(wù)+供應(yīng)鏈金融。

4.小貸

小貸公司的供應(yīng)鏈金融強(qiáng)在貸后管理、催收方式方法多樣。小貸公司正好是查漏補(bǔ)缺，小，快，活等特點是其他金融提供方滿足不了的，形成差異化競爭。據(jù)說深圳有個很不錯的小貸公司也就三四十人，年利潤過億。

5.銀行

銀行仍然是供應(yīng)鏈金融的主力軍，但是蛋糕分食嚴(yán)重，大型企業(yè)集團(tuán)的自金融現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，將嚴(yán)重蠶食銀行原來的份額，同時也要看到，前面提到的金控，金服公司都會將其資產(chǎn)與銀行合作，作為杠桿資金來源。銀行一般不會選擇可復(fù)制性差的，打一槍換一個地方的，一般不劃算，瞄準(zhǔn)一個巨大空間的產(chǎn)業(yè)，能產(chǎn)品化最受歡迎。

6.B2B平臺

不管是從交易端切入的B2B，還是從服務(wù)端切入的B2B，它們對供應(yīng)鏈金融拉動平臺的模式都趨之若鶩，但是它們一般只搭平臺，讓別人來唱供應(yīng)鏈金融的戲。通過平臺的交易，服務(wù)，物流，風(fēng)控等來保障，幫助資產(chǎn)方客戶能得到相對便宜的資金，又能幫助資金方風(fēng)險安全的基本識別及防控，這倒是一個不錯的供應(yīng)鏈金融舞臺，這樣的平臺比較容易做大。

7.數(shù)據(jù)金融通道公司

數(shù)據(jù)金融通道公司大行其道，自己有技術(shù)能夠搭建平臺，而且連接前端多個資產(chǎn)平臺，后方連接多個多層級的資金平臺，資產(chǎn)平臺大多是核心企業(yè)，B2C平臺，B2B平臺，資金端涵蓋了：銀行，保理，小貸，P2P等等多層次金融提供方。通道公司負(fù)責(zé)連接，初步風(fēng)控模式，內(nèi)部外部數(shù)據(jù)提供。

8.資產(chǎn)交易平臺

兩端都是B類資產(chǎn)與資金交易，平臺只提供撮合與初步的資質(zhì)審核，風(fēng)險初步識別與防控，這類資產(chǎn)交易平臺，目前很多企業(yè)參與熱情比較高。

9.P2P

去年以來P2P簡直成了過街老鼠，但是不可否認(rèn)，P2P還是為互聯(lián)網(wǎng)金融起到了極大的推動作用，像國內(nèi)還誕生了第一家到美國上市的P2P公司—宜人貸，公司業(yè)績還相當(dāng)不錯，因此一些小微企業(yè)還是可以將這個渠道作為供應(yīng)鏈金融輔助資金的來源。

2017年供應(yīng)鏈金融展望——

目前來講，供應(yīng)鏈金融在我國發(fā)展中已經(jīng)獲得了顯著的成效，其發(fā)展的可持續(xù)性和完整性也得到了提高，供應(yīng)鏈金融在我國發(fā)展前景具體體現(xiàn)在以下幾方面：

1.供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新加快

目前在金融市場中，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的融資情況是國內(nèi)商業(yè)銀行物流企業(yè)和外資銀行所共同關(guān)注的，這就從一定程度上加劇了銀行之間的競爭。目前，我國供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品集中存在于汽車、鋼鐵、家電和能源行業(yè)，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的推廣出現(xiàn)同質(zhì)化現(xiàn)象，使得實力較弱的商業(yè)銀行在與國有商業(yè)銀行競爭中處于劣勢。在這種形勢下，促使了商業(yè)銀行通過供應(yīng)鏈領(lǐng)域不斷開拓創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以提高自身競爭力。 

2.供應(yīng)鏈金融推動企業(yè)信息透明化

銀行在供應(yīng)鏈金融融資的模式下，通過供應(yīng)鏈中的信息流，比較容易獲取相關(guān)企業(yè)的信息，而第三方物流企業(yè)由于掌握著中小企業(yè)的庫存變動、商品價值和銷售前景等第一手資料，也參與進(jìn)來。這樣，銀行和企業(yè)之間信息不對稱的問題在一定程度上得到緩解，但并不能解決銀行和企業(yè)之間信息不對稱的矛盾。這就會促使銀行積極采取一系列策略，完善供應(yīng)鏈金融融資模式，以便對企業(yè)市場前景進(jìn)行正確判斷，并利用自身專業(yè)優(yōu)勢來幫助企業(yè)進(jìn)行正確判斷，也可使銀行在中小企業(yè)信息隱藏的情況下，以中小企業(yè)的決策為依據(jù)對風(fēng)險進(jìn)行有效控制。

3．推動各方利益趨同

中小企業(yè)、第三方物流和核心企業(yè)等供應(yīng)鏈?zhǔn)墙鹑谙嚓P(guān)主體的主要組成部分，中小企業(yè)和核心企業(yè)是融資企業(yè)的組成部分，融資企業(yè)和銀行則是供應(yīng)鏈金融的當(dāng)事人。在我國，供應(yīng)鏈金融將會明確融資企業(yè)和銀行在融資過程中的出發(fā)點，優(yōu)化銀行的審批流程，提高服務(wù)效率，改變銀行傳統(tǒng)防范金融風(fēng)險的方式，同時使企業(yè)能夠在供應(yīng)鏈金融的大環(huán)境下，綜合考慮融資獲取、資本利用率、供應(yīng)鏈運營效率等因素。由此可見，供應(yīng)鏈金融在統(tǒng)一我國相關(guān)供應(yīng)鏈金融主體利益方面具有廣闊的發(fā)展前景。

4．優(yōu)化信用體系建設(shè)

供應(yīng)鏈金融改變了授信模式。銀行在供應(yīng)鏈金融的融資模式下對受信企業(yè)的財務(wù)分析進(jìn)行了淡化;銀行對整個供應(yīng)鏈的信用狀況進(jìn)行評估，改變了中小企業(yè)的評級方式。這樣就對銀行的信用評級體系提出了更高要求，給目前我國正處于初級階段的信用中介機(jī)構(gòu)構(gòu)建和社會信息征集系統(tǒng)帶了全新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在這種形勢下，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將會促使我國通過逐步完善信用體系，以使銀行準(zhǔn)確評估和有效歸集中小企業(yè)的信息，加強(qiáng)風(fēng)險管理，拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

5.完善銀行風(fēng)控理念

核心企業(yè)的良好信用通過供應(yīng)鏈金融延伸到上下游的中小企業(yè)時，很可能使將其潛在風(fēng)險快速在產(chǎn)業(yè)鏈中擴(kuò)散。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一個新興的領(lǐng)域，銀行的風(fēng)險管理必然會受信用延伸的影響。這些風(fēng)險因素必將會促使銀行建立健全一套科學(xué)、合理和完善的風(fēng)險管理體系，利用正確的風(fēng)險管理理念來防范金融風(fēng)險。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一直與相關(guān)技術(shù)，尤其是信息技術(shù)的發(fā)展及應(yīng)用密切相關(guān)，這些新技術(shù)能有效降低整條供應(yīng)鏈的成本，提高整個供應(yīng)鏈的效益。因此，建立信息共享、自動化、透明化的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)是未來發(fā)展的方向。