在電商行業，阿里、京東、蘇寧三大巨頭都在經營各自的供應鏈金融系統。那么三家的供應鏈金融到底是怎么做的呢?
第一個寫阿里，是因為阿里小貸是供應鏈金融的先行者。早在2002年，阿里推出誠信通，開始對商戶數據進行量化評估并建立信用評核模型;2007年，阿里便開始與建行、工行合作推出貸款產品，銀行放貸，阿里提供企業信用數據;2010年，浙江阿里小貸正式成立;2011 年，阿里成立重慶阿里小貸，經特批后開始向全國各地的商戶發放貸款，同一年阿里不再和任何銀行合作供應鏈金融服務。
阿里小貸供應鏈金融的相繼開發出阿里信用貸款、淘寶(天貓)信用貸款、淘寶(天貓)訂單貸款等微貸產品。相關資料顯示，阿里小貸的貸款額度一般為5-100萬，期限一般為一年，采取循環貸加固定貸的模式。2012年到2016年，阿里小貸每年為中小企業提供大量的貸款。由于兩家小貸公司資本金有限，同時還要承擔花唄、借唄等消費金融的放貸需求，為了解決資金難題，阿里小貸進行了多輪資產證券化項目。
2010年11月阿里巴巴收購深圳一大通，開始中小企業對外貿易提供“外貿資訊”到“外貿交易”一站式服務鏈條。2014年，阿里成立商誠保理基于資金管理結算系統推出出國購物退稅保理業務。2015年6月25日，作為國內首批試點的5家民營銀行之一，背靠阿里巴巴旗下螞蟻金服的浙江網商銀行正式開業。日前，網商銀行首次公布了開業8個月成績單：小微企業客戶數量突破了80萬家，累計提供信貸資金450億元。
京東這家電商企業的基因極具狼性，創新效率和效果驚人。和阿里的路徑相似，2012年，京東開始與銀行合作試水供應鏈金融。2013年，京東便放棄了和銀行的合作，開始獨立做供應鏈金融。由于京東是中國最大的自營電商，京東供應鏈金融的首款產品 “京保貝”是具有互聯網特點的供應鏈保理融資業務。“京保貝”是業內首個通過數據集成完成線上風控的產品，使得京東供應商可以憑借采購、銷售等財務數據直接獲得融資，放款周期短至3分鐘。“京保貝”已服務近兩千家供應商，得到融資的供應商在京東的貿易量增長超過200%。2014年，京東供應鏈金融上線了“京小貸”。“京小貸”目前主要服務于京東開放平臺商家，極大地改善了小微商家長期面臨的融資難、融資成本高的處境。上線一年來，累計為超過3萬個店鋪開通了貸款資格。
京東供應鏈金融最新有個很有時代意義的創新產品——動產融資。傳統動產融資有三大困局：一是抵質押物范圍小，廣大中小企業動產價值難以評估并用來質押;二是缺乏全國性的、電子化的動產質押登記平臺，導致重復質押等風險事件頻發;三是質押方式死板，貨物一旦用來融資，流動性將大大降低，不能隨著買進賣出自動調整融資額度。以上問題導致大量中小企業不能被納入動產融資服務的覆蓋范圍。京東供應鏈金融設計了一款可以同時解決以上問題的底層架構，可以通過數據和模型化的方式自動評估商品價值，他們與有“互聯網+”特點的倉配企業合作，全面整合了質押商品從生產、運輸、存儲到銷售的全鏈條數據交叉驗證，實現動態質押。這款產品一經推出，就迅速實現單月放貸破億。動產融資還在向B2B平臺采購的經銷商提供服務。
基本上，京東供應鏈金融的創新產品已經在為各類場景、特點的企業服務，覆蓋了很多傳統融資觸達不到的群體。去年末，京東供應鏈金融宣布將與企業理財打通，讓企業缺錢時借錢，有錢時理財。作為一家僅僅提供供應鏈金融3年的企業，京東供應鏈金融的創新速度和展業速度令人吃驚。
蘇寧作為從傳統企業轉型而來的電商企業，一路都在力求上進。其供應鏈金融的發展的路徑也和阿里、京東相似。
2011年，蘇寧就提出了布局供應鏈金融的戰略規劃，同年獲得第一張第三方支付牌照;2012年，蘇寧創建“重慶蘇寧小額貸款有限公司”，推出“蘇寧小貸”，蘇寧小貸的產品有兩種，其中“省心貸”固定借款期限最長90天。而“隨心貸”采用的是隨借隨還的形式，能夠滿足供應商短期資金需求。2014年，蘇寧推出“供應商成長專項基金”，以10億的資金規模幫助供應鏈中的中小微企業實現融資。蘇寧供應鏈金融服務主要開展訂單融資、庫存融資以及應收賬款融資類基于真實貿易的融資服務。除了 “蘇寧小貸”融資業務之外，蘇寧與眾多銀行合作推出“銀行保理”，已成為目前國內開展互聯網金融業務覆蓋銀行數量最多的電商平臺。
與京東相同的是，蘇寧也有自己的倉儲和物流。和阿里、京東不同的，蘇寧還有近1700家線下門店。蘇寧供應鏈金融謀求“物流、商流、資金流、信息流”為一體，通過對蘇寧線上線下供應鏈資源進行有效整合，為客戶信用評級模型提供持續、準確、實時的數據支持，為供應商融資難的狀況提供完整的解決方案。雖然近1700家線下門店是蘇寧做供應鏈的特有優勢，但想做到全國范圍內線上到線下同時提供供應鏈金融解決方案，創新、風控難度還是不小。
縱觀行業，從京東、阿里、蘇寧等電商巨頭的供應鏈金融發展布局現狀分析，電商巨頭依托平臺和長期積累的大數據優勢，較好的切入了供應鏈金融領域不斷開墾。京東除了服務京東電商體系，已經依靠快速發展的大數據科技風控優勢，謀求服務體系外的更多細分垂直領域，通過新型融資產品盤活客戶供應鏈，覆蓋更多傳統融資觸達不到的群體；阿里小貸則為攤大阿里電商上游，不斷的進行將商戶與平臺進行了深層次捆綁；蘇寧則是希望以“四流”一體的數據為支撐，為供應商提供一整套融資解決方案。
在當前宏觀經濟下行壓力下，深處產業上端的供應鏈金融和下端的消費金融，將成為互聯網金融發展的兩大新趨勢。而電商平臺可謂近水樓臺，先發優勢已然明顯。
