隨著互聯網金融專項整治的開展，P2P資金存管再度成為關注的焦點，近兩年來，P2P平臺跑路事件層出不窮，防不勝防，互聯網金融的風險正逐漸暴露。如何更好規避互聯網金融風險，是未來很長一段時間要討論和研究的課題。

根據非完全統計，截止到2015年12月底，全國P2P正常運營平臺共計2638家，環比2014年大幅飆升達64.63%，其中，2015年全國P2P的問題平臺就高達951家，占比36.05%，問題平臺同比增長200%。交易額2015年全年接近1.5萬億，投資額度和規模不斷創新高，這對于市場監管、規范產生巨大的壓力。

而P2P，只是互聯網金融蓬勃發展與風險并存的一個縮影。

基于B2B的大數據金融，中小企業融資的一道曙光

目前業界對互聯網金融還沒有明確或者統一的定義，我們對于互聯網金融的理解是：金融機構利用互聯網及通信的技術，搭建互聯網平臺，實現資金融通、流轉、投資以及產生附加價值的業務模式。

對于互聯網金融的模式，業界大致分為以下幾種模式：第三方支付、P2P網貸、眾籌、大數據金融、互聯網銀行、互聯網保險，很多專家已經對上面的各種模式進行了詳盡的分析，在這里，我們就不做詳述，只針對大數據金融發表一些看法。

 互聯網金融中無論是哪一種模式，都是要依托于一個平臺進行融通、流轉，大數據金融也不例外，在這里，我們想將它與電子商務的B2B平臺進行掛鉤分析。

缺少流動資金，是目前中國的中小企業面臨的一個非常普遍的問題。中小企業一直以來存在固定資產擔保物少、信用缺失、財務不透明問題，導致資金支持無法獲得金融機構的青睞；雖然近幾年來國家也出臺了很多扶持政策，但是依然無法解決中小企業融資難的問題，更加無法獲取主流銀行的資金支持，這對于缺乏資金的中小企業來說，更加是雪上加霜。

B2B大數據金融的應運而生，應該說正逢其時。隨著電商的如火如荼發展，B2B平臺可以從企業日常交易、采購、支付、金額等來評估企業對資金的實際需求。依托B2B平臺大數據的整合分析，給予一定期交易總額的授信比例從而獲得相應的信用貸款，這或許是中小企業融資渠道新的突破口。

例如，目前阿拉丁商城與平安銀行的合作模式中，企業可以根據規定時間內的交易總額獲得比例授信：最低8%、最高15%的無抵押信用貸款。以1年期的交易總量為1000萬為例，該企業可以獲得80萬－150萬元的資金支持。這在某種程度上，簡化了準入標準和程序，有利于中小企業快速獲得流動資金。

但是，金融的不確定性以及復雜性，需要B2B平臺和資金合作機構有基于大數據的風險識別和風險控制能力。在大多數的C端消費者中，已經有諸如螞蟻花唄、京東的白條，甚至微信的微粒貸，這都是B2C或者C2C大數據金融的最好的體現形式；那么對于B2B來說，大數據金融該如何去實現？

B2B大數據金融的“四流”

提及到B2B大數據金融，就離不開它構成的幾個要素：信息流、資金流、物流、商流。接下來，我們根據阿拉丁商城大數據金融的經驗，來探討四流合一的風控模型。

信息流：在整個B2B大數據金融中，信息流是形成閉環的基礎條件，企業買賣雙方根據產品的品種、型號、規格、數量、價格和付款方式等，在B2B電商平臺上下交易訂單，同時明確交貨時間、地點及承運方式。信息流是閉環的起點，有了信息流，才有了后續資金支付、物流運輸、收貨驗貨等一系列的動作。

資金流：對于任何一個B2B電商平臺來說，資金流是不可缺少的一部分，它充分體現了平臺以及平臺商戶交易資金流轉的情況。B2B電商平臺是鏈接買賣雙方的紐帶，而資金流的實現，是賴于B2B在線支付的功能，使企業與企業之間的交易在平臺內部閉環中完成，而非通過體系外的支付結算方式去實現，從下單到支付是一體化完成的，資金流和與信息流在整個體系中匹配度更高，它們關系是充分不必要條件，在整個B2B大數據金融中，資金流扮演著至關重要的角色，它的流轉，確認了買賣雙方貿易的形成，同時隨著時間的推移，資金流量值可以在一定基礎上判斷企業的經營情況，為后續融資提供了關鍵性的數據。

照明行業上下游產業鏈不同產品尤其不同的支付方式，尤其是B2B交易，受制于賬期和工程進度，需要提供分階段支付功能，而平臺的擔保交易在支付過程中就顯得尤為重要。阿拉丁商城提供根據買賣雙方支付方式分階段付款的擔保服務。

物流：假如說，B2B大數據金融中，信息流和資金流的積累，在某些程度上，存在造假的可能性，即買賣雙方私下串通，為了騙取相應的信用貸款，在平臺上頻繁交易，以獲取后續貸款評估的基礎數據，那么物流的介入，在很大程度上，增加了企業之間造假的成本。隨著第三方物流以及一些大型物流平臺的發展，很多物流公司的車輛運輸，從技術層面上已經完全實現了軌跡實時監控，包括但不限于物流回單的實時更新等。相信以后的B2B電商平臺，更多會接入相關的物流平臺，實現數據的互通，買方可以根據平臺提供的物流服務選擇物流公司，由相關的物流公司進行裝卸貨物以及運輸，平臺上實現運輸數據的實時更新，為整個B2B大數據金融的風控增加了有力的保障。

商流：有一種普遍的觀點把商流定義為買賣活動的一種過程，通過商貿活動發生商品所有權的轉移。假如僅僅把它定義如此，其實它可實現的價值就不大了。我們更希望把商流定義為：發票流。如果物流是B2B大數據金融風控手段的有力抓手，那么商流（發票流）就是這個抓手上的手套，也是整個交易閉環的終點。

B2B交易目前隨著財稅政策的變化而變化。所有買賣雙方完成交易，賣方企業需要開具發票，2016年5月起，國家落實“營改增”，私人賬戶入賬無法開具增值稅專用發票，這大大利好B2B電商平臺開具發票問題，買賣雙方將開具的發票上傳到B2B電商平臺上，用來完善大數據風控閉環，在商流切入的基礎上，更好匹配了信息流、資金流，使交易數據更具備真實性，從而加大資方的融資信心。甚至在未來，都有可能實現發票數據在線對接的狀態，那時候，真正做到一單一碼，B2B交易數據在整個體系內完成，數據有效、真實、完整，為中小企業融資帶來新的希望！

信息流、資金流、物流、商流，“四流合一”我們認為，這是實現B2B大數據金融的必備條件，四者之間各自有獨立的意義，但又是相互聯系，密不可分，環環相扣。當數據積累到一定程度，不但可以幫助資方分析到企業的經營情況，而且還能了解去客戶的分布、規模、訂貨周期等等，為資方的風控提供了有力的抓手。

利用互聯網的便捷性，資方可以實現在互聯網上審批、放款，無需到貸款方做盡職調查，對于資方來說，無形中也減少了人工成本。對于企業來說，以前訂單的零碎性，無法有效變現，而通過B2B平臺，可以更好實現“把日常的行為價值化”，通過多個維度，相關聯的數據，為企業自身的信用做增信，實現純線上的信用貸款，解決了中小企業擔保物少，信用缺失及財務數據不透明的問題，改善中小企業融資難的問題。 

阿拉丁商城一直在B2B大數據金融方面進行探索和實踐，我們一直相信也堅信通過政策引導、科學管理、互聯網技術進步、B2B各方的積極參與，要實現B2B大數據金融不是夢，中小企業融資也將不再是夢。