中小微企業(yè)數(shù)十萬億的市場空白，使得供應鏈金融成為互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的主要賽道之一。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國擁有中小企業(yè)7200萬家，九成企業(yè)存在賒賬行為，其中80.7%的賒賬被延遲，而他們僅20%能夠從給銀行獲得融資。中小微企業(yè)的潛在融資需求4.4萬億美元，而融資供給僅有2.5萬億美元，缺口達1.9萬億美元。
磁金融（0-500萬市場）、群星金融（件均11萬）、大數(shù)金融（0-50萬）、網(wǎng)商銀行（0-30萬）、徙木金融等都是這一賽道的創(chuàng)新玩家。
與其他同類型項目不同，磁金融聚焦500萬以下的中大額“泛供應鏈”金融市場，采用“超級信貸員+信貸工廠+大數(shù)據(jù)”的商業(yè)模式，以“萬能接口”的方式，為平臺型企業(yè)提供廣泛適用性的全流程定制風險解決方案。
磁金融于2017年10月上線自主研發(fā)的“湛瀘風控系統(tǒng)”，截至今年3月底，已實現(xiàn)與50多家平臺企業(yè)合作，累計撮合放款5000筆，件均50萬元，在貸余額十多億元（計劃今年底增長至30億），壞賬低于4‰，并實現(xiàn)規(guī)模化盈利。
從中小微企業(yè)的供應鏈金融供給來看，主要玩家一是銀行金融機構(gòu)，但其服務能力有限，主要覆蓋風險低、融資利率低的優(yōu)質(zhì)客群；二是民間借貸，資金成本高。因此，介于銀行和民間借貸（年化利率6%-24%）之間的互聯(lián)網(wǎng)新金融存在巨大的空白市場。
“我們看中的是互聯(lián)網(wǎng)帶來的‘泛供應鏈’金融的機會窗口。”磁金融創(chuàng)始人嚴強向億歐表示，泛供應鏈是互聯(lián)網(wǎng)帶來小微企業(yè)生態(tài)環(huán)境的數(shù)據(jù)化、場景化的趨勢，任何平臺企業(yè)都將主動或被動地納入進場景。
“這主要表現(xiàn)為行業(yè)垂直化、客戶場景化，以及金融科技向小微企業(yè)滲透的普惠化。這一趨勢下，B2B的平臺型企業(yè)的數(shù)量將會越來越多，而其價值的體現(xiàn)更多在于供應鏈強弱的競爭。”
進一步細分，磁金融的競爭優(yōu)勢在于10萬元以上的中大額企業(yè)貸款。“很多平臺的商戶貸款都只聚焦10萬以下的小額貸款，把B端金融服務C端化。而磁金融的風控模型可以覆蓋10萬-500萬的中大額客群，能夠進一步提升合作平臺的金融服務滲透率，增強平臺價值。”嚴強表示。
在操作上，磁金融不是以大型核心企業(yè)為切入點，而是聚焦中小型B2B平臺型企業(yè)。嚴強認為，“四流合一”的大型核心企業(yè)一般自建金融部門，不需要第三方服務；而泛供應鏈中的中小型B2B平臺企業(yè)的最大特點是“去中心化”：
由于單個平臺所擁有的數(shù)據(jù)、信息較為孤立，絕大部分核心平臺很難將商流、信息流、資金流、物流實現(xiàn)合一。“同時，終端企業(yè)往往會依附于多個平臺，形成多個產(chǎn)業(yè)鏈。因此，B2B平臺企業(yè)用戶重合度較高，單一平臺的交易占比較低，呈現(xiàn)去中心化特征。”
這一方面讓小微金融的業(yè)務標準化、獲客平臺化、流程線上化、風控定制化成為可能。同時，去中心化特征使得小微客群與核心企業(yè)的關聯(lián)關系發(fā)生改變，因此，磁金融并非依附于核心企業(yè)作為切入點，而是打造“萬能接口”——通過系統(tǒng)和風控賦能平臺型企業(yè)的機會，匹配不同發(fā)展階段的核心企業(yè)，為其量身定制全流程的風險解決方案。
嚴強向億歐介紹，中小型B2B平臺企業(yè)平臺同質(zhì)化嚴重、用戶忠誠度低，所以他們希望借助供應鏈金融來助力核心業(yè)務的發(fā)展，但其拓展金融業(yè)務，要么與金融機構(gòu)合作，要么與第三方金融服務機構(gòu)合作。前者數(shù)據(jù)不完善線上風控額度低，線下風控反饋慢，無法滿足需求；而后者能夠為其提供資金、風控等一系列的風險解決方案，增強其供應鏈競爭力，“因此第三方服務機構(gòu)是必然趨勢和最佳選擇方案。
同時，與平臺企業(yè)合作，磁金融能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化獲客，將具有普遍適用性的‘萬能接口’接入眾多平臺企業(yè)，可以規(guī)模化復制和擴張。目前，磁金融已簽約合作平臺超過50家，給銀聯(lián)商務、攜程、餓了么、齊家網(wǎng)等多個泛供應鏈場景內(nèi)的小微企業(yè)及個體工商戶提供金融服務。
對于平臺企業(yè)的選擇標準，嚴強介紹，圍繞衣食住行相關的流通商貿(mào)領域，包括40多個行業(yè)，如裝修平臺、生鮮批發(fā)、商超等。這一市場“需求是剛需，且抗周期能力強。”地域上，磁金融立足上海，沿長江流域擴展，目前已覆蓋江蘇、安徽、湖北、江西等區(qū)域。
對于中大額小微企業(yè)貸款，銀行傳統(tǒng)金融機構(gòu)其實不愿意做，原因是其體制落后、風控成本高導致貸款不經(jīng)濟；同時，互聯(lián)網(wǎng)新金融公司也很難觸及，純線上風控體系中，額度和利率都很難滿足小微企業(yè)的需求。
磁金融提供兩類金融產(chǎn)品：一是30萬以下貸款，可以線上自動審批放款；二是30萬-500萬大額貸款，磁金融會有線下信貸員進行盡調(diào)。
嚴強介紹，磁金融是“IPC超級信貸員+信貸工廠+大數(shù)據(jù)”、線上+線下O2O的創(chuàng)新打法。
IPC和信貸工廠是當前兩種主流的小微信貸技術： IPC模式源自德國，“以人為本”高成本培養(yǎng)信貸員，信貸員通過調(diào)查確定小微企業(yè)的風險等級，這種方法獲取數(shù)據(jù)精準，但人員依賴程度高、效率低。信貸工廠是分解信貸流程，進行流水式分工操作，這種方法可實現(xiàn)規(guī)模化管理，但信貸員主觀風險意識低、對系統(tǒng)依賴程度較高易造成漏洞。
在磁金融的業(yè)務模式中，一方面借鑒IPC模式由客戶經(jīng)理現(xiàn)場盡調(diào)，驗證企業(yè)基本信息、經(jīng)營經(jīng)驗、資產(chǎn)負債、現(xiàn)金流量等；同時，信貸工廠承接之前的24項非現(xiàn)場調(diào)查信貸的審核項目，進行批量化模型的自動審批，實現(xiàn)效率與風控的相互制衡。進而不斷升級“湛瀘系統(tǒng)”，使磁金融完成了業(yè)務流程的線上化及風控決策自動化。
嚴強介紹，這種方式讓磁金融的風控系統(tǒng)能夠同時具有非經(jīng)營性“軟信息”和經(jīng)營性“硬數(shù)據(jù)”。軟信息是企業(yè)征信、銀行賬戶、公檢法、房地產(chǎn)、工商、社會征信以及網(wǎng)絡爬蟲等數(shù)據(jù)；硬數(shù)據(jù)是通信貸員負責對垂直行業(yè)深挖，為建模進行數(shù)據(jù)積累和數(shù)據(jù)驗證。
小微金融風控模型的一個重要特點是，“它是經(jīng)驗模型，是從之前的經(jīng)驗中提煉出來的模型，而非C端信貸的預先設定。”嚴強擁有此前在中國銀行、泰隆銀行等20多年的銀行從業(yè)經(jīng)歷，實際經(jīng)辦了數(shù)十萬個真實信貸客戶、670 多個行業(yè)，“將這些經(jīng)驗模型化，從而形成具有競爭力的金融風控能力。”
磁金融目前團隊規(guī)模超過200人，線下風控人員占比2/3，以“子弟兵（原銀行團隊）+大學生”的模式，制定了整套培訓和激勵約束體系，從而實現(xiàn)自建超級信貸員團隊。
目前，磁金融正在落地B輪融資，新一輪融資資金將主要用于增加IT技術研發(fā)投入、資金方保證金、以及全國多地擴張的業(yè)務人員投入。2017年3月，磁金融完成6500萬元A輪融資，由源碼資本領投，經(jīng)緯中國、云啟資本追加投資。
