2013年作為“物流+互聯(lián)網(wǎng)”元年，物流行業(yè)開(kāi)始真正進(jìn)入資本的視線，2014至2015年迅速增長(zhǎng)的融資事件中，物流平臺(tái)（同城、跨城、國(guó)際等）占據(jù)了主要部分，早期（B輪及以前）融資事件比例達(dá)83%；2016至2017年，主流快遞企業(yè)集體上市，拉高整體資金規(guī)模；截止2018年7月，物流行業(yè)各領(lǐng)域共411家企業(yè)受到資本關(guān)注，投融資事件共計(jì)達(dá)725起，已公開(kāi)資金規(guī)模3,731億人民幣，其中2017年投融資事件171起，已公開(kāi)資金規(guī)模1757.1億人民幣，較上年增長(zhǎng)近130%；2018年截止7月投融資事件80起，已公開(kāi)資金規(guī)模605億人民幣。
從投融資金額規(guī)模來(lái)看，運(yùn)輸領(lǐng)域仍是資本的主要關(guān)注領(lǐng)域，累計(jì)投資規(guī)模過(guò)千億，其次是基礎(chǔ)設(shè)施、合同物流、綜合物流與配送。
基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的大規(guī)模投融資事件主要集中在2017年，從投融資次數(shù)看，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域累計(jì)31起事件，2017年14起，2018年至今已發(fā)生10起，大規(guī)模事件包括普洛斯790億人民幣私有化、易商紅木2017年至今3輪融資共計(jì)約62億人民幣。
合同物流市場(chǎng)正處在新一輪整合期，不完全統(tǒng)計(jì)，2007至2018.07間，合同物流領(lǐng)域投融資事件共149起，其中61起發(fā)生在2017之后，占總體41%，大規(guī)模融資事件也主要發(fā)生在這期間，并帶著2017年合同物流市場(chǎng)融資規(guī)模飆到500億+。
從投融資次數(shù)來(lái)看，運(yùn)輸、配送、合同物流、物流自動(dòng)化是熱門(mén)領(lǐng)域。
從融資輪次來(lái)看，2017-2018.07，早期（種子/天使、A輪）融資占總數(shù)的60%，并購(gòu)/合并共35起，占15%，其中包括青旅物流2017年全國(guó)范圍收購(gòu)落地配等企業(yè)、新希望旗下鮮生活冷鏈?zhǔn)召?gòu)區(qū)域冷鏈配送企業(yè)，布局全國(guó)網(wǎng)絡(luò)；2018年截至6月，已確定并購(gòu)事件達(dá)10起；戰(zhàn)略投資27起。戰(zhàn)略投資、并購(gòu)/合并事件在近年持續(xù)走高，2017年均達(dá)到小高峰，2018年熱度不減。
大規(guī)模融資主要發(fā)生在2017-2018年，包括地產(chǎn)公司、物流自動(dòng)化（機(jī)器人）、綜合物流、快遞、公路運(yùn)輸平臺(tái)等，并購(gòu)、戰(zhàn)略投資的資金規(guī)模也持續(xù)以?xún)|元以上為主。2017至2018年上半年，已披露的66起投資、并購(gòu)事件中，42起對(duì)外公開(kāi)了資金規(guī)模，其中32起規(guī)模過(guò)億，占公開(kāi)事件的76%，占總事件的49%，10-100億之間投資、并購(gòu)事件占比最多，這一現(xiàn)象在2018年仍在延續(xù)。
在投融資事件方面，2017年7月，由萬(wàn)科、普洛斯現(xiàn)任CEO梅志明、厚樸投資、高瓴資本、中銀投資聯(lián)合組成的財(cái)團(tuán)以790億人民幣實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)際最大的物流地產(chǎn)企業(yè)普洛斯的私有化并購(gòu)，構(gòu)成國(guó)內(nèi)物流市場(chǎng)最大規(guī)模的投資并購(gòu)事件；京東物流2018年2月獲紅杉資本中國(guó)、騰訊等單筆最大規(guī)模：25億美元融資。
而累計(jì)融資金額來(lái)看前五名為：普洛斯、東方海外、順豐速運(yùn)、京東物流、菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)。（以公開(kāi)融資金額進(jìn)行統(tǒng)計(jì)），前20名企業(yè)中，綜合物流服務(wù)商8家，快遞企業(yè)占4家，即時(shí)配送企業(yè)2家。
從累計(jì)融資次數(shù)看，完成5次融資的企業(yè)共17家（未計(jì)入IPO），其中百世物流9次融資，物流+互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)居多。
匯總歷年數(shù)據(jù)，從投資次數(shù)統(tǒng)計(jì)，阿里巴巴（包括菜鳥(niǎo)）參與投資次數(shù)最多，達(dá)25次（計(jì)入云鋒基金則達(dá)33起），其次是紅杉資本中國(guó)、普洛斯、鐘鼎創(chuàng)投、經(jīng)緯中國(guó)等，青旅物流全國(guó)布網(wǎng)，收購(gòu)區(qū)域配送等企業(yè)達(dá)28起；從投資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，高瓴資本參與的投資規(guī)模合計(jì)最大，達(dá)1091億人民幣，其次是紅杉資本中國(guó)、阿里巴巴、騰訊投資、鐘鼎創(chuàng)投等。
1) 京東物流：獲A輪25億美元融資，全面展開(kāi)國(guó)際化布局
2018年2月14日，京東物流獲高瓴資本、紅杉中國(guó)、招商局集團(tuán)、騰訊、中國(guó)人壽、國(guó)開(kāi)母基金、國(guó)調(diào)基金、工銀國(guó)際等多家機(jī)構(gòu)25億美元融資，交易完成后，京東集團(tuán)將持有京東物流81.4%的股份，估值達(dá)852億人民幣，超過(guò)三通一達(dá)，僅次順豐。回看京東物流發(fā)展歷程：
2016/11/23，宣布全面開(kāi)放戰(zhàn)略；
2017/04/26，宣布獨(dú)立；
2018/02/14，獲A輪融資；
2018/06/18，明確提出國(guó)際化戰(zhàn)略全面升級(jí)（京東當(dāng)天宣布Google對(duì)其的戰(zhàn)略投資）
依托京東及生態(tài)體系龐大的業(yè)務(wù)訂單資源，以及數(shù)十年積累形成的深入全面的物流網(wǎng)絡(luò)（全球唯一的6張網(wǎng)），京東物流持續(xù)深化服務(wù)能力以提供更好的客戶服務(wù)產(chǎn)品與體驗(yàn)，并致力于成為中國(guó)商業(yè)社會(huì)的基礎(chǔ)設(shè)施，伴隨著京東無(wú)界零售與全球化戰(zhàn)略的推進(jìn)，京東物流以科技推動(dòng)物流、在終端聯(lián)合達(dá)達(dá)、在全球建設(shè)48小時(shí)交付網(wǎng)絡(luò)，一切剛剛展開(kāi)。
2) 壹米滴答：3輪融資，零擔(dān)快運(yùn)大熱
2017年至2018年4月之間，壹米滴答陸續(xù)獲得3輪融資，加之2016年2輪，5輪融資合計(jì)達(dá)11億人民幣。
縱觀歷年零擔(dān)快運(yùn)領(lǐng)域的投融資事件，不難注意到兩家企業(yè)：壹米滴答（大票）和安能（小票），在2016年之前，安能表現(xiàn)突出，4年內(nèi)獲6輪約25億人民幣融資；2016年之后，大票零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)興起，創(chuàng)新模式及參與者層出，壹米滴答2年內(nèi)獲5輪約11億人民幣融資。而2018年，零擔(dān)快運(yùn)領(lǐng)域即已發(fā)生4起融資、1起并購(gòu)、1起IPO，熱度不減。
3) 滿幫集團(tuán)：融資、合并，成為全球最大整車(chē)運(yùn)力調(diào)度平臺(tái)
2017年11月，中國(guó)最大的兩家公路干線運(yùn)輸車(chē)貨匹配平臺(tái)貨車(chē)幫與運(yùn)滿滿合并，組建新公司滿幫集團(tuán)，并于2018年4月24日，獲軟銀中國(guó)、國(guó)新科創(chuàng)基金領(lǐng)投，紅杉資本中國(guó)、金沙江創(chuàng)投、紀(jì)源資本等多家投資機(jī)構(gòu)跟投的19億美元融資，此輪融資主要用于進(jìn)一步探索新能源、無(wú)人駕駛、國(guó)際化等新業(yè)務(wù)與新市場(chǎng)，持續(xù)進(jìn)行物流的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2018年5月，Pitchbook對(duì)其估值達(dá)65億美元。
在合并之前，兩家公司均在資本市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，并獲得高額融資，據(jù)貨車(chē)幫數(shù)據(jù)，合并之后平臺(tái)共擁有超過(guò)520萬(wàn)司機(jī)用戶和125萬(wàn)貨主用戶，日貨源信息達(dá)700萬(wàn)條，每日產(chǎn)生數(shù)據(jù)量為6TB，以成為全球最大的整車(chē)運(yùn)力調(diào)度平臺(tái)和最大的智慧物流信息平臺(tái)。
2018年5月6日，滿幫集團(tuán)即收購(gòu)志鴻物流，開(kāi)始物流行業(yè)并購(gòu)之旅；5月29日，滿幫公開(kāi)了9大事業(yè)群結(jié)構(gòu)，具體包括交易、會(huì)員、自營(yíng)、車(chē)后、金融、物流地產(chǎn)、能源、無(wú)人駕駛、國(guó)際等，其中自營(yíng)、國(guó)際業(yè)務(wù)作為重要的新戰(zhàn)略部署，值得期待。
4) 物流自動(dòng)化：智能設(shè)備助力智慧物流
2017至2018年6月，物流自動(dòng)化領(lǐng)域投融資事件達(dá)60起，已公開(kāi)資金規(guī)模約18.6億人民幣，均為B輪及以前早期投資，以AGV為代表的倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人是投資熱門(mén)，單筆融資規(guī)模以數(shù)千萬(wàn)人民幣為主。主要投資機(jī)構(gòu)包括京東、阿里系（阿里巴巴、云鋒基金等）、合力創(chuàng)投、火山石資本、高榕資本等。
5) 即時(shí)配送：商業(yè)攜資本，帶動(dòng)新一輪整合
配送領(lǐng)域，即時(shí)配送仍是明星。2017至2018年即時(shí)配送領(lǐng)域共計(jì)融資時(shí)間18起，共計(jì)融資金額近40億人民幣，雖然主要事件發(fā)生在2017年，但2018年7月阿里2.9億美元戰(zhàn)略投資點(diǎn)我達(dá)，拉高2018年累計(jì)融資規(guī)模，也讓主流即時(shí)配送企業(yè)基本完成站隊(duì)：達(dá)達(dá)與京東&騰訊系，點(diǎn)我達(dá)、餓了么（后有蜂鳥(niǎo)配送與百度外賣(mài)）背靠阿里系，另一邊美團(tuán)自有美團(tuán)外賣(mài)，三大陣營(yíng)基本形成B2C即時(shí)配送的主要力量。
6) 合同物流：資本高度關(guān)注，大規(guī)模并購(gòu)紛起
傳統(tǒng)合同物流正處在新一輪的市場(chǎng)整合期，不論是投融資次數(shù)，還是規(guī)模，都在2017年達(dá)到新的高峰。從細(xì)分市場(chǎng)看，生鮮冷鏈、國(guó)際物流是受關(guān)注較高的細(xì)分領(lǐng)域。我國(guó)合同物流企業(yè)規(guī)模普遍偏小，并以區(qū)域服務(wù)為主，通過(guò)并購(gòu)強(qiáng)化全國(guó)服務(wù)能力，是部分企業(yè)如青旅、新希望等策略之一。
在報(bào)告編寫(xiě)過(guò)程中，行業(yè)投融資新聞仍然不斷，均是大手筆，資本驅(qū)動(dòng)物流行業(yè)整合的趨勢(shì)漸顯。
（1）商業(yè)投資物流，進(jìn)行生態(tài)布局
物流對(duì)于商業(yè)生態(tài)的支撐意義，在數(shù)字化時(shí)代愈加凸顯，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)生態(tài)構(gòu)建/主導(dǎo)者，以投資并購(gòu)的方式布局物流生態(tài)，是快速有效的方式。平臺(tái)及生態(tài)仍在搶灘數(shù)字零售，對(duì)物流的投資在未來(lái)一段時(shí)間仍是重點(diǎn)之一，而商業(yè)平臺(tái)、生態(tài)企業(yè)將成為物流行業(yè)重要的投資方。
（2）細(xì)分行業(yè)整合將大規(guī)模投資并購(gòu)加速
資本及商業(yè)加持，資源向黑馬企業(yè)傾斜，加速行業(yè)迭代進(jìn)程及整合，接下來(lái)生鮮冷鏈、跨境電商物流、同城配送、零擔(dān)快運(yùn)等領(lǐng)域仍將是資本關(guān)注熱點(diǎn)領(lǐng)域。
（3）“科技+物流”企業(yè)受關(guān)注
物流的科技化發(fā)展已是趨勢(shì)，資本更加關(guān)注科技型物流企業(yè)，以及為物流行業(yè)提供科技服務(wù)的企業(yè)（智能硬件、設(shè)備等）。
數(shù)據(jù)說(shuō)明：本文數(shù)據(jù)來(lái)自【羅戈數(shù)據(jù)庫(kù)】，企業(yè)投融資數(shù)據(jù)以公開(kāi)數(shù)據(jù)收集為主。
以上內(nèi)容來(lái)自羅戈研究最近發(fā)布的《2017-2018羅戈物流行業(yè)年報(bào)》。歡迎訂閱，了解更多信息。
《2017-2018羅戈物流行業(yè)年報(bào)》，是羅戈研究最新出品，我們從商業(yè)、技術(shù)、資本、供應(yīng)鏈與物流五大視角，對(duì)2017至2018年7月，物流行業(yè)動(dòng)態(tài)的回顧與總結(jié)，同時(shí)涵蓋物流行業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)以及行業(yè)全圖譜，現(xiàn)正式對(duì)外預(yù)售，歡迎通過(guò)掃描二維碼，或點(diǎn)擊“閱讀原文”購(gòu)買(mǎi)報(bào)告。
報(bào)告郵寄時(shí)間：2018.08.15
報(bào)告目錄：
【前沿】羅戈年度行業(yè)洞察
1) 平臺(tái)+服務(wù)：“互聯(lián)網(wǎng)+物流”的未來(lái)式
2) 中國(guó)物流領(lǐng)域企業(yè)的升級(jí)路徑與范例
3) 羅戈企業(yè)研究框架
【第一章：數(shù)據(jù)】2017年中國(guó)物流行業(yè)運(yùn)行狀況
1) 國(guó)內(nèi)物流整體運(yùn)行數(shù)據(jù)
2) 2017-2018國(guó)內(nèi)外物流相關(guān)排名/榜單
【第二章：圖譜】中國(guó)物流生態(tài)全景
1) “平臺(tái)+服務(wù)”圖譜
2) 物流行業(yè)生態(tài)圖譜
3) 基于業(yè)務(wù)的物流行業(yè)參與者圖譜
【第三章：商業(yè)】商業(yè)轉(zhuǎn)型，撕裂成長(zhǎng)
1) 商業(yè)零售的變化：從“人找貨”，到“貨找人”
2) 消費(fèi)供應(yīng)鏈的變化：平臺(tái)+服務(wù)下的協(xié)同供應(yīng)鏈
3) 商業(yè)趨勢(shì)
【第四章：技術(shù)】智慧生態(tài)，技術(shù)護(hù)航
1) 關(guān)鍵技術(shù)
2) 技術(shù)應(yīng)用
3) 技術(shù)趨勢(shì)
【第五章：資本】資本入局，摧枯拉朽
1) 物流行業(yè)投融資概覽
2) 2017-2018.07行業(yè)投融資熱點(diǎn)事件解讀
3) 物流行業(yè)上市企業(yè)排名
4) 投資趨勢(shì)
【第六章：參與者】生態(tài)巨變，恐龍入場(chǎng)
1) 物流生態(tài)構(gòu)建者
2) 供應(yīng)鏈平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者
3) 物流業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)者
4) 物流生態(tài)趨勢(shì)
