“農業供給側改革”今年首次在政治局會議中單獨提出，又在中央經濟會議中作為重點任務被提出，重視程度前所未有。

回顧歷年中央經濟工作會議，可以看出中央經濟會議對農業的態度有著明顯的變化，從過去的“轉變發展方式”到“加強基礎建設”再到今年的“農業供給側改革”，重視程度顯著增加。

歷史上每逢歲末年初，農業板塊或大或小會出現一些行情，原因在于每年中央1號文件都聚焦在了農業領域，受政策影響市場會在這段期間偏愛農業股。因此當前時點是布局農業股的好時機。

而今年的背景與以往大不相同，農業供給側改革成為重中之重。年末時點疊加農業供給側改革，我們認為，農業板塊或將迎來跨年行情。

當前國內農業結構性問題突出，供給側改革勢在必行。糧食供給方面出現了產量、進口量、庫存量“三量齊升”的問題。

根據今年的中央經濟會議，提到的農業供給側結構性改革主要包含三方面：

1、增加綠色優質農產品供給：即要確保糧食安全，且不傷害環境，對此我們看好綠色化肥、低毒高效類農藥公司，一方面可以大大提高施肥的效率，另一方面又盡量少的污染土地，確保糧食安全。

2、改革農產品價格形成機制和收儲制度：我們認為，收儲制度的改革，可以逐步緩解目前的結構性問題，去庫存調結構的過程使得價格更加趨于市場化。這個過程中，市場集中度有望得到提升，將利好大型農業企業。

3、深化農村產權制度改革，推動“三權分置”，促進土地流轉：要實現土地流轉，需要很好的落實“三權分置”，而要落實“三權分置”，首先需要完成土地承包經營權的確權登記頒證。

土地流轉和集中化的順利推進也是實現供給側改革的必要條件。通過土地流轉，有助于擴大規模經營，提高生產效率，對土地、資本、勞動力等生產資料進行合理配置。

建議圍繞三條主線布局農業供給側改革：

1、種業：結構合理、保障有力的農產品有效供給，不僅強調數量充足，也要保證質量、品種契合現實需求，因此對現代優質農種的需求將不斷上升。

此外行業龍頭將受益于去庫存和去產能導致的產業集中度提高和需求改善，未來農種的價格也會反彈，建議關注敦煌種業和揚農化工。

2、土地流轉：土地資源整合仍將在農業現代化升級過程中穩步推進，農墾公司將雙重受益于地價重估和農業現代化，建議關注輝隆股份、海南橡膠。

3、現代農資：農業供給側改革意在推動農業現代化發展，必然加大現代農資需求，建議關注芭田股份、吉峰農機。