還記得一年前劉強東吐槽：某二手車APP公司，其實交易量少得可憐，“只有兩輛！還是員工自己買的”，但估值卻達到驚人的2億美元！

至今，我們也沒有扒出劉強東所說的那家二手車公司，不過應該不是人人車。恩，就在昨天（9月5日）該公司正式對外宣布，完成1.5億美金D輪融資，且還未close。人人車CEO李健表示，后續還有5000萬美元會到賬。一年前，虎嗅采訪李健時，他透露獲得8500萬美元C輪融資，彼時已估值5億美金。

盡管劉強東吐槽了二手車電商估值泡沫大，但京東并未放過這塊肥肉。除了自營+開放平臺有汽車用品經營外，在2015年初，京東和騰訊以現金和獨家資源的形式共計約13億美元投資易車。今年8月，京東再聯合騰訊、百度投資5.5億美元，注入易車網旗下專注于汽車融資的子公司易鑫資本（Yixin Capital）。在2016年Q2財報中披露，京東已持有易車26%的股份，成其第一大股東。上周，又在汽車配件業務上有新的動作。

同樣，阿里對汽車后市場也虎視眈眈。2015年4月，宣布成立“阿里車生活”，打通淘寶天貓，聯手整車、二手車、本地服務等汽車相關企業，打造“互聯網+汽車”產業。其中在無線端，上線“汽車生活”APP，向車主提供加油提醒、保養、維修等汽車后市場服務。

與滴滴合并前，Uber中國與英國潤滑油品牌商嘉實多在華合作，開始汽車后市場探索。而滴滴在一年前，已經通過滴滴驛站、滴滴車主俱樂部布局汽車后市場，野心勃勃，想通吃保養、維修、加油、金融，就在半個月前，開始動租車的奶酪。

同樣，神州專車、易到用車也沒有閑著......

汽車后市場不僅有巨頭玩家，還有數以萬計的創業者、92家國內上市公司。資本市場對此為何忽冷忽熱？汽車后市場產業現狀與發展趨勢又是如何？等等，一系列問題需要解答。

本文摘自虎嗅最新出品的《汽車后市場+互聯網》產業研究報告，購買虎嗅會員后可免費閱讀全文。

汽車后市場的多、亂、散

對于“汽車后市場”的定義有很多版本，這里我們將其解釋為新車出售后，從車主掛牌使用到該車報廢整個過程中，再次流通交易及產生一切養護服務等市場行為的統稱，簡稱“車后市場”。

其主要包涵：用車（自用、租賃）、二手車、金融、維修、保養、配件及長尾服務（駕考、救援、加油、充電、停車等）。

虎嗅理解的整個汽車產業鏈，由新車（生產制造、交易流通）市場與車后市場兩大部分組成，金融、互聯網則是促進二者市場化、規模化的“潤滑劑”。

主機廠商決定了市面上的主流品牌車，以及配套的車后服務體系，車后服務標準化的指標主要表現在配件規格統一、技能安全可靠、質量可追溯。

但受到車系多樣化，地域差異化，單店服務能力參差不齊等多種因素，所反映出汽車后市場的特點：

1）多：一個是車后市場的服務環節繁多，比如保養有外部清洗、更新電瓶、換剎車片等近10個大項，對應約50個小項。另一個是車后市場的商業模式之多，比如二手車交易，有B2B拍賣模式，也有C2C虛擬寄售模式，還有C2B2C的采售模式等等。

2）亂：車后市場的服務環節多、商業模式多，相應帶來該市場的從業主體雜亂，服務技能水平、從業道德水平參差不齊，所以我們經常聽到“小病大修”、“漫天要價”潛規則現象，主要出現在4S店、維修店等地方。

3）散：2015年，我國大致有44萬家汽修廠，平均每家保有客戶不足400輛，它們大多以夫妻檔、小作坊、路邊攤的形式存在，缺乏專業化、流程化、互聯網化的市場模式，但它們目前仍是車后市場的主流。

汽車后市場“觸網”的三大階段

每一個環節，對應發展期的時間節點也不一樣，具體而言：

1）信息服務：以汽車垂直媒體（易車、汽車之家）、信息發布平臺（58、趕集）汽車社區論壇（愛卡）以及門戶汽車頻道為代表。

它們在中國的萌芽期大致為1997 - 2004年，互聯網普及期，滿足汽車主機廠商網絡營銷推廣的需求。

快速發展期為2005 - 2012年，易車、汽車之家、58紛紛上市，互聯網將汽車價格、參數透明化的信息不對稱打破，在網上進行搜索查詢已成為用戶購車的必要步驟。該階段，汽車信息服務平臺開始嘗試電商交易變現。

2013年至今，微信、微博社會化媒體的興起，出現了一波汽車自媒體，原來的PC端崛起的汽車媒體們在流量增長速度上出現明顯下滑；另一方面，汽車垂直創業公司，在互聯網工具屬性上弱化了原來汽車信息服務的媒體屬性。

2）交易流通：以二手車電商交易平臺為代表，萌芽期約在2003 - 2013年，車主（車商）在汽車信息發布平臺發布出售消息，尋找交易買家。2011年后，優信拍、車易拍等二手車B2B拍賣平臺出現，以及車王、優車誠品為代表的B2C交易平臺出現，在車源集中度和交易效率上進一步提升。

2014年至今，C2C虛擬寄售模式的出現（人人車、好車無憂）受到了資本的追捧，2C品牌投放的加強，讓二手車電商整個行業的獲客成本提升，由于不能盈利，在資本寒冬中整個二手車電商進行了調整，步入穩步發展期。

汽車后市場交易流通環節，成熟期應該以二手車電商滲透率來衡量，即超過30%。來自易觀國際數據顯示，截止目前還不到5%。

3）車后服務：以O2O創業為主，整個行業經歷了一波迅速爆發、短時間衰落、再調整的發展。大致情況：

第一階段（2012年—2014年）選好切入點，在上門或到店模式中進行打磨；

第二階段（2015年至今），出于頻率與毛利考慮，洗車、保養、維修三塊業務出現高度融合；

第三階段，就到了行業洗牌的時候。

以上門洗車為例，因為門檻低，最高時出現近萬家上門洗車O2O創業公司，其中一些獲得早期資本助推，“1元洗車”類似的補貼大量出現，帶來非理性發展。而上門維修、保養等服務受到時間、地點、服務設備的制約，沒倒閉的公司又開始調整做到店服務，或二者結合。

汽車后市場的宏觀分析

我國汽車保有量從2011年突破1億輛大關，隨著基數的增大，以及一線城市的限牌，汽車保有量增速會逐步放緩，虎嗅預計2017年我國汽車保有量將超過2億輛，平均每6～7人可支配一輛車，但美國只有3億人，在2015年汽車保有量已經超過2.21億輛，相當于3個人可支配兩輛車，可見在中國居民收入水平提升情況下，汽車保有量提升空間巨大。

預計最晚2017年，中國汽車后市場規模將超過1萬億元，較2012年翻一倍。隨著互聯網在汽車后市場中的滲透率提升，衍生出來的車后服務會更豐富，市場空間更加龐大。

• 政策環境

毋庸置疑，國家層面是在規范和支持整個汽車產業發展的，過去主要集中在新車領域，近三年來看對車后市場的政策、規章完善步伐加快。總體而言，支持環保、節能，符合中國未來產業升級轉型及供給側改革方向調整。

但又不得不承認，車后市場的政策法規，始終是滯后于市場發展的，特別是落地執行，又有其特殊性。比如，據新華社報道《關于促進二手車便利交易的若干意見》實施半年來，有17個省份仍未取消二手車“限遷”政策。

• 技術變化影響汽車后市場

一輛汽車構造，最少有30個主項，細節板塊上百項組成。新技術在汽車領域中的使用，虎嗅將其歸納在主材、動能、內飾、系統四大板塊中，并例舉了個別案例：

汽車技術革新，對汽車后市場的影響也是巨大的。例如，新能源車的大面積推廣，原來的加油站不能滿足能源補給，需要建一系列充電樁。而新能源車在構架組合上會簡化，原來傳統汽車的保養項目就不再適用。車聯網基礎下的智能化車載系統，包括無人駕駛技術等應用，對車后市場的軟件維護能力加深，原有的4S 店、維修站體系也要隨之迭代。

二手車電商：一車一況，模式不是“護城河”

從過去五年的數據來看，中國二手車交易量并不大，2015年才682萬輛，2012年增長率最高才16.4%，預計2016年交易量達到1000萬輛。以此推算，當前中國二手車交易量在汽車保有量中的比重僅為［換手率］5.2%。

公開數據顯示，2015年美國汽車保有量約2.21億輛，但二手車交易量約4500萬輛了，以此推算汽車換手率為20.36%。中國二手車交易量遠低于美國二手車成交水平，也說明我國二手車市場還處于爆發前夕。

整體來看，中國二手車交易量分布態勢，與人口密集度、區域經濟發展水平相呼應。

根據報告第一章中國汽車保有量情況（圖四），2011年－2015年由1.06億增長到1.72億，五年間的年增速都保持在11%以上，結合成交的二手車使用年限來看，五年會是二手車爆發一波的周期，虎嗅預計2017年，中國二手車交易會迎來新一波增長。

• 二手車用戶行為及交易效率分析

虎嗅將二手車用戶與新車用戶購車的共同參考元素進行歸納。

二者參考元素存在差異的地方——

品質：對二手車而言是車況，即車齡、公里數，是否是事故車、泡水車等；而新車的車況是看中油耗、加速、排量等；

服務：二手車而言是交易渠道的可靠有保障（合法車）；而新車的服務是售后服務的可靠有保障；

價格：新車有統一的出廠價，不同的銷售渠道略有差異，議價空間并不大；而二手車，一車一況，價格有較大的浮動空間。

虎嗅研究發現，多數二手車用戶有購車（駕駛）經歷，對品牌車系已有一定認知，所以他們在購買二手車時，交易的基礎車源渠道可信可靠，出發點是用車的功能性，比如婚前是5座位橋車，婚后有孩子了換SUV舒適寬敞。車況是二手車用戶對購買標的認可的關鍵。品牌、價格則是交易達成的共識。

新車用戶是對欲購買車的品牌、價位有預期的，而品質、功能參考廠商給出的標準參數，也不存在顧慮，售后服務能力則成了最終交易達成重要因素。

用戶決策行為，對二手車電商平臺在導購優化上有參考價值。

同一臺車，選擇不同的二手車交易平臺（模式）出售，會有不同的交易效率表現：

以4S店為主體聯合主機廠商的二手車置換，在品牌商的待回收二手車符合“以舊換新”條款情況下，該模式成交效率最高，但成交價格會是最低。

B/C2B拍賣模式，其效率、價格均略高于B2C賣場模式，二者都要基于線下固定場所進行交付。

C2C虛擬寄售模式，效率最低，但其所獲得的成交價最高，該模式二手車平臺需要約買、賣雙方在指定時間、指定地點進行看車談價，所以導致成交效率低。

二手車交易平臺在交易效率優化上，一方面通過商業模式創新實現，另一方面通過技術手段（數據算法）提升。

上門洗車、保養：起得轟烈，倒得壯烈

2014年開始，圍繞車后服務掀起一股上門O2O創業潮，在微信公眾號中搜索“洗車”，能看到上百家洗車O2O公司，“1元洗車”、“1分洗車”成為拉新標配，主打保養、維修的各種上門也相繼誕生。

洗車、維修、保養在汽車O2O中融合度高，圍繞這三大塊創業的創業者，其切入點、模式的選擇邏輯，虎嗅做了以下總結：

圖中的利潤區間其實是一個絕對值，洗車本身利潤不高，要通過打蠟、貼膜及美容項目才有盈利空間，而上門洗車瘋狂補貼的情況下，其實已經出現了虧損。

去年，虎嗅曾撰文提到，汽車后服務O2O創業的第一階段，是選好切入點在上門或到店模式中進行打磨。第二階段，出于頻率與毛利考慮，洗車、保養、維修三塊業務出現高度融合。第三階段，就到了行業洗牌的時候。

但是，還沒熬到第二階段，融資環境惡化，不能支撐高額補貼，倒閉潮來臨。

其中不乏明星創業公司，如曾估值6億美元、拿下京東、易車1800萬美元B輪融資的博湃養車，發展高峰期是擁有1400多員工，而就在2015年底，因為C輪融資未到位，最終關門大吉。

其中，上門洗車是“重災區”，幾乎全線陣亡，部分名單：

云洗車，成立于2013年4月（未融資），于2015年1月關閉洗車業務；

嘀嗒洗車，成立于2014年02月（未融資），于2015年4月關閉洗車業務；

車8，2015年7月中旬宣布關閉上門洗車業務，這距離“車8”上線不過短短數月時間；

e洗車，于2014年6月上線，2015年3月完成由平安創投領投的2000萬美元A輪融資，5月份CEO離職，10月份洗車業務停止；

趕集易洗車，由趕集網于2014年8月推出，在趕集58宣布合并后，2015年，10月，趕集易洗車并入58旗下的呱呱洗車，停止原有洗車業務。

虎嗅認為上門O2O洗車、保養、維修模式存在瓶頸的原因：

a，受地理位置限制。上門洗車不能進入商業區、人群密集地方。有洗車污水的濺出，一般小區物業都會進行管制，一般只能選著人少地闊的馬路或公共區域。

b，受天氣條件制約。冬天天氣濕冷，北方地區室外積水易結冰，所以基本無法進行。雨天、沙塵天氣也無法進行室外洗車作業。

C，獲客成本高，用戶存率低。首單免費、1元洗車是洗車O2O常見的補貼方式，但是上門洗車服務很難差異化，停止補貼之后原有用戶又會流失。

e，洗車不賺錢。在接受虎嗅采訪時，原e洗車CEO張晶曾算過一筆賬，上門洗車的人工高成本要高于店面成本，服務效率要比到店低，所以算下來上門洗車其實是不賺錢的。洗車污水還要進行處理，運營成本也不低。

互聯網＋汽車后服務”無法逾越門店的核心地位

（移動）互聯網對汽車后服務的改造，只是在獲客方式及服務形式上進行了豐富，受到時間、空間等客觀因素的制約，維修保養的上門服務模式并不能成為主流，無論是服務品質、服務體驗，到店才是王道。

目前，汽車后服務“落地”主要有五大渠道：

一是近年發展起來的汽車4S店；二是傳統大中型維修廠；三是汽車維修路邊店；四是汽車專項服務店；五是品牌快修美容裝飾連鎖店。這五大渠道在面積大小、設備投資、人員素質、地點便利性、服務質量、服務時間和收費標準等方面各有千秋，短期可以共存。

根據波士頓咨詢的調查顯示，傳統4S店的服務對象主要集中在車齡1～4年的私家車用戶，車齡5～8年的用戶大多選擇獨立或者特許汽車銷售服務商，而車齡在8年以上的用戶更多是選擇汽配城或者路邊店。

虎嗅認為，當前用戶在互聯網下單比重較大的會是85后、90后，他們車齡普遍在5歲左右，一來符合互聯網消費主流人群，二來互聯網在車后服務中的價格相對要低，這部分用戶有天然的價格敏感度。

互聯網對汽車后服務門店“效率”的改造趨勢會越來越明顯，固定成本中租金、人員工資的上漲無法逆轉，互聯網嵌入到汽車后服務的方向體現在，單店獲客能力提升，SAS工具對門店的服務管理更標準科學，數據分析能力提升，對服務質量的提升至關重要。

但并不是所有的門店都能被激活，虎嗅認為綜合類大中型維修店和路邊店受到沖擊最大，4S店與專項服務的功能屬性融合加強，而線上工具化＋線下品牌店快修保養模式為成為私家車用戶“消費升級”的主流選擇。

動態服務：食之乏味，棄之可惜

新車交易流通后，首先呈現了基礎用車市場，司機（駕考）上路，因為路況或其他主客觀因素，會出現違章或故障，需要救援。正常情況下，汽車要有持續動能就需要加油，新能源車則是充電，出入還需要停車，圍繞整個用車過程出現的這些環節，虎嗅將其歸納為汽車后市場中的“動態服務”。

駕考、違章、救援三個環節關系到行車的安全問題，相互關聯強，有共同交集。

打住。。。

本次免費分享的報告內容只能到這啦，真正有含金量的部分藏在另外3/4的報告中，將對虎嗅會員免費開放。未開放內容包含：汽車后市場每個產業鏈生態圖譜、利潤構成、區域市場特點及用戶研究；20余家二手車電商、車后服務O2O商業模式分析及經營現狀。

還有，汽車金融版塊中，車貸、車險、融資租賃，告訴你汽車消費金融資產證券化的大未來，車險互聯網項目涌現，卻為何多是“掛羊頭，賣狗肉”？以及滴滴、神州專車、易到用車等互聯網約車平臺如何野心勃勃，暗中布局汽車后市場，Uber中國與滴滴合并后，對整個汽車后市場格局走勢。

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