摘要：近日，中國電子商務(wù)研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時認(rèn)為，無論對B2C或是B2B電商而言，所有的盈利模式都是基于信息流、物流、資金流來展開的，完整的生態(tài)圈支撐三者的順利對接。
張周平稱，大宗商品是大資金杠桿運(yùn)營，傳統(tǒng)中小型鋼貿(mào)商融資資金量不大、成本高、渠道少。龍頭鋼鐵電商的盈利切入點(diǎn)就在于為其提供相關(guān)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)的前提是低成本的資金來源和極強(qiáng)的風(fēng)險定價能力，而這要求線上海量的交易數(shù)據(jù)，以及線下(或線上)對物流資金流的可視化監(jiān)管跟蹤。
以下為該報道原文全文：《上海鋼聯(lián)的雙重考驗(yàn)：巨頭入局加劇競爭自身擴(kuò)張還需“燒錢”》
從早期會員加廣告，至如今寄售業(yè)務(wù)提取中介傭金收入、自營鋼材銷售業(yè)務(wù)，上海鋼聯(lián)一直在探索自己的盈利模式，股價也因?yàn)楦鞣N眼花繚亂的概念漲漲漲！但現(xiàn)實(shí)是殘酷的，上海鋼聯(lián)交給投資者的答卷是連續(xù)虧損。
2016年一季度，上海鋼聯(lián)在鋼銀電商平臺寄售交易量達(dá)到359.42萬噸，比上年同期增加225.98萬噸的情況下，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流卻雙雙為負(fù)值，這顯示公司或許仍將在今后一段時間內(nèi)處于發(fā)展投入時期。
而留給上海鋼聯(lián)的時間并不多。
寶鋼旗下的歐冶云商，五礦與阿里借助五礦發(fā)展(600058，SH)這一上市公司平臺發(fā)力鋼鐵交易B2B平臺，都顯示了這一行業(yè)未來將面臨的“腥風(fēng)血雨”。
誰才能活下來？西本新干線高級分析師邱躍成認(rèn)為，從長期來看鋼鐵電商應(yīng)該有很好的盈利前景，未來鋼鐵電商的盈利應(yīng)該主要集中在抽傭、供應(yīng)鏈金融、物流、廣告等方面。
大宗商品板塊仍在投入期
在邁入電子商務(wù)行業(yè)前，上海鋼聯(lián)的主業(yè)是為客戶提供鋼鐵等領(lǐng)域的行業(yè)資訊，并收取會員及廣告費(fèi)，國內(nèi)約六成鋼鐵生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)是其注冊會員。
早在2008年，上海鋼聯(lián)就曾想借此優(yōu)勢介入鋼鐵電商業(yè)務(wù)，并組建了合資公司上海鋼銀。不過，彼時的鋼鐵行業(yè)仍為賣方市場，鋼廠不用為銷路發(fā)愁，電子商務(wù)發(fā)展空間并不大。但到了2013年，情況有了變化。當(dāng)時鋼鐵產(chǎn)能過剩矛盾激化，鋼鐵電商的市場機(jī)會來了。上海鋼銀以中介撮合交易服務(wù)起家，逐漸發(fā)展至今日升級成深度介入到交易環(huán)節(jié)中的寄售模式。
生意社鋼鐵分社主編何杭生向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，上海鋼聯(lián)畢竟是最早、最老牌的鋼鐵資訊商，其資訊積累和客戶資源是最多的，“如果它專做這塊，并越做越深，先從產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)散，而不去找農(nóng)副等其他大宗商品行業(yè)的話，估計(jì)不會被這塊轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)拖累的。”
另有一位不愿具名的鋼鐵電商業(yè)內(nèi)資深人士告訴記者，在資訊方面，上海鋼聯(lián)的各個業(yè)務(wù)板塊模式基本是一樣的。由于資訊類成本低，主要是會員、廣告、研究報告、數(shù)據(jù)庫、會議會展收入，所以，目前其資訊類是盈利的。
上述業(yè)內(nèi)人士介紹，上海鋼銀平臺的撮合交易服務(wù)為免費(fèi)服務(wù)，其交易額不計(jì)入鋼銀平臺的銷售收入。撮合交易主要用于引流、用戶交易習(xí)慣的培育，但是寄售是有收入的。收費(fèi)模式為向賣方按實(shí)際銷售重量收取服務(wù)費(fèi)0~10元/噸，體現(xiàn)在交易買賣差價中。所以，其交易帶來的盈利收入主要是寄售產(chǎn)品傭金、自營產(chǎn)品價差、物流倉儲加工業(yè)務(wù)以及供應(yīng)鏈金融收益。“若真要看其盈利的未來方向，未來有可能出現(xiàn)的新的盈利點(diǎn)會是在金融收益方面。眼下，上海鋼銀‘錢莊’對外融資有一定利息收入，如果需要融資借款的規(guī)模足夠大，這一塊收益可觀。”
那么，上海鋼聯(lián)運(yùn)營了這么多年，其主要客戶來源主要是哪些？像寶鋼、河北鋼鐵等這樣的鋼企大鱷會不會成為其客戶？
對此，多位接受記者采訪的分析人士稱，以目前來看，上海鋼聯(lián)的客戶來源主要是鋼鐵企業(yè)和鋼貿(mào)商。而像寶鋼、河北鋼鐵等大型鋼企和其合作并不多，更多的是部分缺少渠道的中小鋼廠與其合作。大型鋼廠不參與的原因主要是自己已有完善的銷售渠道，不需要借助外部電商平臺實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售。就目前來看，上海鋼聯(lián)為廠商提供的服務(wù)主要還是能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品分銷，以及為部分客戶進(jìn)行融資。
值得注意的是，據(jù)上海鋼聯(lián)6月2日公告稱，公司董事會已批準(zhǔn)一項(xiàng)參股煤炭電商公司的投資，其合作方包括*ST山煤(600546，SH)以及山西東泰能源集團(tuán)有限公司(以下簡稱東泰能源)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前上海鋼聯(lián)在煤炭行業(yè)介入較少，建立煤炭電商平臺的初步考慮，上海鋼聯(lián)董秘游紹誠表示，是豐富上海鋼聯(lián)在該行業(yè)的數(shù)據(jù)，同時嘗試煤炭的現(xiàn)貨交易。
根據(jù)上海鋼聯(lián)此前提出的加快建設(shè)大宗商品生態(tài)圈戰(zhàn)略，并自我表述為“形成了以鋼鐵、礦石、煤焦為主體的黑色產(chǎn)業(yè)龍頭，兼顧有色金屬，能源化工，農(nóng)產(chǎn)品等多元化產(chǎn)品領(lǐng)域的大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈。”
而在上海鋼聯(lián)現(xiàn)在涉及的多個業(yè)務(wù)板塊，其賺錢效應(yīng)如何？
對此，灼識咨詢執(zhí)行董事趙曉馬認(rèn)為：“我覺得應(yīng)該不是所有的板塊會有盈利，尤其在現(xiàn)在大宗商品價格走勢不是很好的情況下。但電商企業(yè)的價值在于，用戶數(shù)量，用戶信息和數(shù)據(jù)的沉淀，這會為公司今后往大數(shù)據(jù)方向或者互聯(lián)網(wǎng)金融等方向發(fā)展提供可能性。”
而接近上海鋼銀方面消息人士告訴記者，公司交易方面目前也是以鋼鐵和鐵礦石為主，煤炭、有色、石油、農(nóng)產(chǎn)品基本沒有涉及。同時，上海鋼聯(lián)目前還基本沒有涉及到終端用戶服務(wù)，產(chǎn)品經(jīng)營太廣但在精、專方面還不夠深入，人員負(fù)擔(dān)沉重，自營庫存在價格漲跌時面臨較大風(fēng)險。
鋼鐵電商出路何在？
在鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷之際，互聯(lián)網(wǎng)+鋼鐵的電商平臺數(shù)量卻在快速增長，而且入局者都大有來頭。
2015年11月27日，中國五礦旗下五礦發(fā)展與阿里巴巴集團(tuán)旗下企業(yè)阿里投創(chuàng)聯(lián)合宣布，雙方達(dá)成協(xié)議共同向五礦發(fā)展下屬子公司五礦電商進(jìn)行增資，共同打造鋼鐵交易B2B平臺。
2015年2月，行業(yè)的闖入者中還出現(xiàn)了國家隊(duì)的首艘電商航母——?dú)W冶云商，作為制造業(yè)企業(yè)大規(guī)模進(jìn)軍電商的先鋒，其還一度被市場認(rèn)為具有雙重的概念稀缺性，有改變市場競爭格局之勢。
更有在眾多電商大軍中脫穎而出的一匹黑馬——互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)的電子商務(wù)平臺代表“找鋼網(wǎng)”。
當(dāng)然，不能說因?yàn)榘⒗铩氫摗⒄忆摼W(wǎng)的存在，其他鋼鐵電商的生存一定會異常艱難。來自權(quán)威研究報告的數(shù)據(jù)稱，我國鋼鐵電商交易規(guī)模未來有望超萬億。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前全國有近200家鋼鐵電商，但多數(shù)目前尚處在燒錢階段，鋼鐵電商平臺還沒有清晰的盈利模式，未來一兩年內(nèi)鋼鐵電商的合并將不可避免，這或?qū)⒁l(fā)行業(yè)的下一步整合洗牌。
在業(yè)內(nèi)人士看來，200多家電商競爭激烈，企業(yè)分散，大量重復(fù)建設(shè)鋼鐵電商平臺亦不可取。中國電子商務(wù)研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平認(rèn)為，無論對B2C或是B2B電商而言，所有的盈利模式都是基于信息流、物流、資金流來展開的，完整的生態(tài)圈支撐三者的順利對接。
張周平稱，大宗商品是大資金杠桿運(yùn)營，傳統(tǒng)中小型鋼貿(mào)商融資資金量不大、成本高、渠道少。龍頭鋼鐵電商的盈利切入點(diǎn)就在于為其提供相關(guān)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)的前提是低成本的資金來源和極強(qiáng)的風(fēng)險定價能力，而這要求線上海量的交易數(shù)據(jù)，以及線下(或線上)對物流資金流的可視化監(jiān)管跟蹤。
事實(shí)上，如今行業(yè)間迅速的相互借鑒導(dǎo)致電商鋼材交易模式包括金融、物流、倉儲乃至大數(shù)據(jù)咨詢服務(wù)等成了許多平臺的標(biāo)配。特別是在收費(fèi)項(xiàng)目上，收取墊資息差、傭金等依然是主流。
顯然，未來能夠?qū)摬牡慕灰住⒔Y(jié)算、倉儲物流、供應(yīng)鏈融資等線上線下協(xié)調(diào)統(tǒng)一的電商平臺才更具競爭力。那么，上海鋼聯(lián)持續(xù)不斷的虧損中，該怎樣才能在這場注定免不了的混戰(zhàn)中搶得一個好站位呢？
何杭生對記者透露，早期其非常看好上海鋼聯(lián)，一開始看數(shù)據(jù)、看流量、看歷史積累，都是行業(yè)翹楚，但現(xiàn)在其更多的是被交易市場給“玩壞了”。而且撮合交易模式復(fù)制很快，對它的打擊也非常大。但另一方面，上海鋼聯(lián)的競爭優(yōu)勢理論上還沒有發(fā)揮出來，例如客戶咨詢服務(wù)，行情分析指導(dǎo)，期現(xiàn)結(jié)合操作等，都是優(yōu)勢。
鋼鐵B2B的資金渴求
“資本開始關(guān)注B2B創(chuàng)業(yè)企業(yè)，時代的風(fēng)口已經(jīng)到來。”在2015年舉辦的某電商年會上，上海鋼聯(lián)董事長朱軍紅公開發(fā)言表示，B2B未來一定是持久的戰(zhàn)爭，物流、金融等會是B2B大宗商品行業(yè)的最大門檻。
朱軍紅對此指出以下三個觀點(diǎn)：1、所有的大宗商品交易存在三個特點(diǎn)，價格波動、交易量巨大、交易金額大，能解決這三個痛點(diǎn)，就有競爭能力，且一定要做衍生品；2、自營團(tuán)隊(duì)沒有控制價格波動的風(fēng)險，就是找死；3、減少中間環(huán)節(jié)，縮短交易鏈條。30天的交易鏈條，你能不能縮短到15天？貨物的周轉(zhuǎn)率會給用戶帶來金融利潤的提高。
朱軍紅稱，未來的目標(biāo)是做期權(quán)和期貨，如果簡單的撮合交易，一定沒有未來，一定要提供完整的生態(tài)鏈。但在搶食大宗商品B2B市場巨大容量的道路上，如何巧妙的合縱連橫，布下精妙棋局才能稱得上棋高一著？
上海鋼聯(lián)的第一步是籌資。公司旗下的鋼銀電商已掛牌新三板。對此，有多名業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上眾多企業(yè)均介入了鋼鐵電商這一領(lǐng)域，市場競爭非常激烈。另一方面，從公司的交易模式上來看，所需要的資金規(guī)模、存貨數(shù)量都較大，特別是為了搶占更多客戶資源，所需投入的資金更大，因此在新三板掛牌能有效地緩解公司資金渴求。
在鋼銀電商掛牌前一個月，2015年11月13日，上海鋼聯(lián)公告稱，向銀行申請企業(yè)現(xiàn)金管理平臺服務(wù)暨對外擔(dān)保的議案已獲通過。上海鋼聯(lián)與公司控股子公司鋼銀電商、上海鋼聯(lián)寶網(wǎng)絡(luò)科技，以及公司全資子公司上海鋼聯(lián)金屬礦產(chǎn)國際交易中心，共同向銀行申請企業(yè)現(xiàn)金管理平臺服務(wù)，以現(xiàn)金池成員單位存放在指定銀行的存款為現(xiàn)金池，成員單位中任何一方向指定銀行透支資金提供擔(dān)保，擔(dān)保總金額不超過2億元。
在該決議通過的背后，是隨著鋼鐵電商業(yè)務(wù)量的大幅增長，上海鋼聯(lián)對資金的需求進(jìn)一步加大。
上海鋼聯(lián)也表示，此舉有利于公司拓寬融資渠道，降低融資成本，并解決公司及子公司對資金需求的問題，有利于保持必要的周轉(zhuǎn)資金。
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