供應鏈金融是啥？供應鏈金融是指以核心客戶為依托，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過應收賬款質押、貨權質押等手段封閉資金流或者控制物權，對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。

（PS：自償性貿易融資就是根據企業真實貿易背景和上下游客戶資信實力，以單筆或額度授信方式，提供銀行短期金融產品和封閉貸款，以企業銷售收入或貿易所產生的確定的未來現金流作為直接還款來源的融資業務。簡單來說就是我有一批貨現在放在倉庫里，貨還沒賣的時候拿來抵押貸款，等賣出去以后就拿這筆收入償還銀行貸款和利息。）

供應鏈金融的本質是信用融資，在產業鏈條中發現信用。在傳統方式下，金融機構通過第三方物流、倉儲企業提供的數據印證核心企業的信用、監管融資群體的存貨、應收賬款信息。在云時代，大型互聯網公司憑借其手中的大數據成為供應鏈金融新貴，螞蟻金融、京東、蘇寧等都是典型代表。

供應鏈金融產品方面實踐較早的是工商銀行推出的針對沃爾瑪供應商的供應鏈金融服務，其流程是：供應商在接到沃爾瑪的訂單后，因組織生產和備貨的資金需求，向工商銀行提出訂單融資申請，獲取融資并將產品生產出來后，向沃爾瑪供貨，并將發票、送檢入庫單等提交給工商銀行，銀行即可為其辦理應收賬款保理融資，歸還其訂單融資。應收賬款到期后，沃爾瑪按約定支付貸款資金到供應商在工商銀行開設的專項收款賬戶，工商銀行收回保理融資。這項創新的融資服務在2006年就曾獲得業界的廣泛贊譽。

正如一位電商行業人士評價："在電商行業，金融可以算得上是食物鏈的最頂端，供應鏈金融能打造一個服務的閉環，將供應商緊緊地捆綁在自己的平臺，這是一個爭奪供應商的最有效的辦法。"

近年來，京東頻頻加碼互聯網金融，供應鏈金融是其金融業務的根基。京東通過差異化定位及自建物流體系等戰略，并通過多年積累和沉淀，已形成一套以大數據驅動的京東供應鏈體系，為上游供應商提供貸款和理財服務，為下游消費者提供賒銷和分期付款服務。具體可以分為以下類型：采購訂單融資、入庫環節入庫單融資、結算前應收賬款融資、擔保、保單業務擴大融資、協同投資信托計劃、資產包轉移計劃、消費者分期付款、消費者投資理財等，涉及應收賬款融資、訂單融資、委托融資、協同融資、信托計劃、京東白條、校園白條、保險、理財、黃金等產品。京東有非常優質的上游的供應商、下游的個人消費者、精準的大數據，京東的供應鏈金融業務水到渠成。京東商城CEO劉強東也表示，未來的商業競爭是供應鏈的競爭，而供應鏈金融提高了供應鏈整體運營能力，通過資金流帶動整個鏈條不斷向前滾動，從而實現供應鏈的有機整合。

京東供應鏈金融示意圖

賬期是京東盈利的秘密，據京東2012年5月在香港推介會上披露的數據，2011年，京東平均賬期為38天。而有供應商對記者表示，隨著京東規模的增長，對供應商的話語權也越強，今年下半年來，京東已要求大幅延長賬期，在一些品類，京東的賬期甚至達120天，這就已超過了供應商在資產包轉移服務下90天以內的借貸賬期。近期又爆出，京東商城要求從5月起將原有合同中約定的45天賬期延長至60天，或原有賬期到期時給予30天的承兌匯票，而在今年已經簽訂的合同中低于60天的賬期條款宣告無效。

為什么賬期是盈利的秘密呢？舉個例子，京東從寶潔進了10億元的貨，然后在20天將貨賣出去，基本上消費者的錢當天（貨到付款）或者第二天（信用卡刷卡）就能收上來，假設京東和寶潔商定的賬期是60天，那么等于寶潔的10億元貨款有40天是趴在京東的賬戶，京東可以將這些錢進行投資，獲得收益。

這下看出京東的賺錢秘密來了吧？事實上，如果現金流管理得好，即使在商品買賣上賠錢，照樣可以實現整體賺錢。繼續用上面的例子來說明，京東從寶潔進了1億瓶洗發水，每瓶10塊錢，應付寶潔10億元貨款，然后京東搞了個促銷，以9.5塊錢銷售，在5天內就迅速賣光，回籠資金9.5億元，然后通過資本運作，用這9.5億元在55天內賺了1億元，雖然之前虧損了5000萬，但總體而言還是凈賺5000萬。

由于賬期的存在，京東近50%的供應商，特別是中小規模供應商會在生產過程中存在一定的資金壓力，這就為京東再為供應商提供金融服務創造了機會。簡單說就是，利用京東在銷售上的主導地位，一方面延長賬期，增加資金沉淀的數量和時間，另一方面利用這段時間供應商缺乏資金的機會，為其提供各類貸款融資，賺錢金融收益。

京東To B端供應鏈金融服務平臺操作流程：

（1）供應商獲得授信：京東商城與銀行合作，用京東的信用做擔保，從銀行獲得授信。

（2）供應商向京東送貨：取得授信額度的供應商，完成對京東的送貨后，即可與京東對賬（包括采購訂單、入庫單、應收賬款等）。

（3）京東給銀行指令：京東與供應商對賬，核對無誤后，京東給銀行指令，銀行將貨款金額提前給供應商結清。

（4）京東到期付款：待賬期規定結款日，京東將貨款（本金）還給銀行，而供應商則需要支付銀行相應的利息。目前京東供應鏈金融服務的貸款利率是在基準利率的基礎上上浮10%~30%。

京東To B端投資業務：

投資業務分為資產包轉移計劃和信托計劃兩部分。在資產包轉移計劃中，供應商A需將應收賬款質押或轉賣給銀行貸款，銀行再將應收賬款以理財計劃的方式轉售給京東和供應商B來獲得理財收益；賬期到期后，京東付款給供應商A，供應商A還款于銀行。而后，京東和供應商B又可根據信托計劃獲得投資收益。據介紹，資產包轉移的賬期為10-90天。

京東白條的規則：

京東白條是一款面向個人用戶的信用支付產品，京東將在線實時評估客戶信用，白條用戶可選擇最長30天延期付款、或者3-24各月分期付款等兩種不同消費付款方式，最高可獲得15000元信用額度。如果不分期，可以30天后延期付款，不會產生費率。分期的費率標準是0.5%，如果用戶選擇分3期費率將是1.5%，如果12期則會是6%。如果京東多次提醒用戶到期未還款，違約金則會是每日0.03%。

最后我們不得不說，沒有道德評價，這就是京東的玩法，這就是銷售主導的商業社會的游戲規則，京東能夠取得今日的地位也是相當不易，賬期的存在與供應商的金融需求亦是事實。相信未來，電商的競爭會是整條供應鏈的競爭，誰在供應鏈運轉上更具效力，誰就可以占據先機，未來通過資金流帶動整個鏈條向前流動，實現供應鏈的整合已經成為大勢所趨。

--結束END--

投稿請發送至: 郵箱/tougao@2b.cn QQ/2799880133 微信/shawe_ren